تجارت گزینه ها چیست؟نحوه تجارت گزینه ها

در طول همه گیر Covid-19 ، معاملات گزینه ها با افزایش محبوبیت افزایش یافت زیرا سرمایه گذاران برای شرکت در بازارهای مالی گله کردند. براساس داده های بورس گزینه های هیئت مدیره شیکاگو (CBOE) ، گزینه های معاملات توسط سرمایه گذاران انفرادی در طی پنج سال گذشته تقریباً چهار برابر شده است. معاملات گزینه ها مزایای متنوعی را در مقایسه با سهام معاملاتی از جمله دسترسی به اهرم ، بازده بالقوه بالاتر و استراتژی های معاملاتی جایگزین ارائه می دهد. در این مقاله به بررسی مبانی گزینه های معاملاتی خواهیم پرداخت.

تجارت گزینه ها چیست؟

گزینه یک قرارداد است که به دارنده حق خرید یا فروش دارایی را با قیمت تعیین شده در یک بازه زمانی خاص می دهد. گزینه ها را می توان با انواع دارایی از جمله سهام ، ارز و کالاها معامله کرد. قرارداد گزینه سهام به طور معمول 100 سهام سهام زیرین را نشان می دهد.

تماس گزینه ای برای خرید دارایی با قیمت مشخص در تاریخ یا قبل از تاریخ خاص است. قرار دادن گزینه ای برای فروش دارایی با قیمت مشخص در تاریخ یا قبل از تاریخ خاص است. قیمتی که در آن می توان گزینه ارسال یا تماس را اعمال کرد ، قیمت اعتصاب نامیده می شود. قیمتی که برای خرید گزینه پرداخت می شود ، حق بیمه نامیده می شود.

به عنوان مثال ، تصور کنید که یک معامله گر انتظار دارد که قیمت طلا از 1750 دلار به 1800 دلار در هر اونس در هفته های آینده افزایش یابد. آنها تصمیم می گیرند یک گزینه تماس بخرند و به آنها حق خرید طلا را با قیمت 1760 دلار (قیمت اعتصاب) در هر زمان در ماه آینده خریداری کند. اگر طلا بالاتر از قیمت اعتصاب 1،760 دلار قبل از منقضی شدن گزینه باشد ، آنها قادر به خرید طلا با تخفیف خواهند بود. اگر طلا زیر 1760 دلار باقی بماند ، معامله گر نیازی به استفاده از این گزینه ندارد و می تواند به سادگی اجازه دهد منقضی شود. در این سناریو ، معامله گر حق بیمه پرداخت شده برای خرید گزینه تماس را از دست می دهد.

گزینه ها از کجا تجارت می کنند؟

گزینه های موجود در سهام و شاخص های سهام به طور فعال در صرافی هایی مانند بورس گزینه های هیئت مدیره شیکاگو (CBOE) معامله می شود که بزرگترین مبادله گزینه های ایالات متحده است. گزینه ها همچنین در بورس اوراق بهادار آمریکا (AMEX) و بورس اوراق بهادار اقیانوس آرام (PSE) معامله می شوند. مبادلات اصلی گزینه های خارج از ایالات متحده شامل بورس Eurex و بورس مونترال است.

بازار گزینه های OTC (بدون نسخه) نیز وجود دارد ، جایی که معامله گران موسسات بزرگ مشتقات گزینه غیر استاندارد را تجارت می کنند. OTC به این معنی است که گزینه ها به طور مستقیم بین دو طرف و بدون مبادله مرکزی یا کارگزار معامله می شوند.

نحوه تجارت گزینه ها

برای شروع گزینه های معاملاتی باید یک حساب کارگزاری باز کنید. بیشتر کارگزاران پیشرو سهام در هر دو سهام و گزینه های سهام معاملاتی ارائه می دهند. با توجه به سطح بالاتر ریسک و پیچیدگی در هنگام گزینه های معاملات ، ممکن است مانده حساب بزرگتر مورد نیاز باشد و مشتریان برای مناسب بودن غربالگری می شوند.

هنگامی که مجوز گزینه ها را فعال کردید ، می توانید شروع به تجارت کنید. اگر انتظار دارید که قیمت سهام قدردانی کند ، می توانید یک گزینه تماس بخرید یا گزینه ای را بفروشید. اگر انتظار دارید که قیمت سهام به پهلو حرکت کند ، می توانید گزینه تماس را بفروشید یا گزینه ای را بفروشید. اگر فکر می کنید قیمت سهام کاهش می یابد ، می توانید گزینه تماس را بفروشید یا گزینه ای را خریداری کنید.(همچنین ببینید: تماس بگیرید و گزینه های سهام را قرار دهید)

برای ورود به تجارت باید قیمت اعتصاب را انتخاب کنید. به عنوان مثال ، اگر تسلا (TSLA) با 770 دلار معامله می شود و شما معتقدید که به 900 دلار خواهد رسید ، می توانید با قیمت اعتصاب کمتر از 900 دلار گزینه تماس خریداری کنید. اگر TSLA بالاتر از قیمت اعتصاب باشد ، به این معنی است که گزینه تماس شما در پول است - به این معنی که شما می توانید TSLA را زیر قیمت فعلی بازار خود خریداری کنید.

برعکس ، تصور کنید که فکر می کنید قیمت آمازون (AMZN) از 3400 دلار به 3000 دلار کاهش می یابد. شما می توانید گزینه ای را با قیمت اعتصاب 3200 دلار خریداری کنید. اگر AMZN زیر قیمت اعتصاب 3200 دلار قرار بگیرد ، گزینه شما در پول است - به این معنی که شما می توانید AMZN را بالاتر از قیمت فعلی بازار خود بفروشید.

همچنین دو سبک گزینه ، آمریکایی و اروپایی وجود دارد. گزینه های سبک اروپایی فقط با انقضا قابل استفاده است. گزینه های سبک آمریکایی انعطاف پذیری بیشتری را ارائه می دهند زیرا می توانند در هر زمان قبل از انقضا اعمال شوند.

جداول گزینه های خواندن

برای یافتن گزینه هایی که برای یک سهام خاص در دسترس است ، باید به یک زنجیره گزینه مراجعه کنید. یک زنجیره گزینه ، که به عنوان ماتریس گزینه نیز شناخته می شود ، تمام قرار دادن ، تماس ها ، انقضاء آنها ، قیمت اعتصاب و اطلاعات حجم و قیمت گذاری را نشان می دهد.

در مثال بالا ، می توانیم ببینیم که تاریخ انقضا گزینه 2 سپتامبر است و هر دو تماس و قرار داده شده نشان داده شده است. در زیر منوی کشویی در سمت راست ، قیمت اعتصاب برای نشان دادن گزینه هایی که "نزدیک پول" هستند انتخاب شده است. سایر گزینه های ممکن برای انتخاب "در پول" و "خارج از پول" است.

• در نزدیکی پول به معنای قرارداد گزینه هایی است که قیمت اعتصاب آن نزدیک به قیمت فعلی بازار سهام زیرین است.
• در پول به معنای گزینه ای است که به دلیل رابطه بین قیمت اعتصاب و قیمت فعلی بازار سهام زیربنایی ، فرصت سود را نشان می دهد.
• خارج از پول گزینه ای را توصیف می کند که فاقد ارزش ذاتی است. خارج از تماس با پول یا گزینه قرار داده شده بی فایده است زیرا این فرصت را برای خرید سهام برای بیش از قیمت فعلی بازار یا فروش با قیمت کمتر از قیمت فعلی بازار نشان می دهد.

ستون اعتصاب قیمت را نشان می دهد که در صورت استفاده از گزینه ، خریدار تماس می تواند امنیت را خریداری کند. در مورد گزینه Put ، این قیمتی است که خریدار گزینه در صورت استفاده از گزینه می تواند سهام زیرین را بفروشد. در همین حال ، در صورت استفاده از گزینه ای که آنها می فروشند (نوشتن) اعمال می شود ، به نویسنده گزینه اختصاص داده می شود تا سهام زیرین را با قیمت اعتصاب تأمین کند.

چه زمانی گزینه ها در طول روز تجارت می کنند؟

گزینه های موجود در سهام دارای ساعات معاملاتی مشابه سهام معمولی هستند. برای مبادلات ایالات متحده مانند بورس اوراق بهادار نیویورک (NYSE) و بازار سهام NASDAQ (NASDAQ) ، ساعات منظم ساعت 9:30 صبح تا 4 بعد از ظهر است. در هر دو بورس NYSE و NASDAQ ، معاملات گزینه های بعد از ساعت بین ساعت 4 بعد از ظهر و 6:00 بعد از ظهر EST از طریق شبکه های ارتباطات الکترونیکی (ECN) انجام می شود.

آیا می توانید به صورت رایگان گزینه ها را تجارت کنید؟

در حالی که بیشتر کارگزاران آمریکایی اکنون تجارت بدون کمیسیون در سهام و ETF ارائه می دهند ، معاملات گزینه ها هنوز هم معمولاً شامل هزینه یا کمیسیون است. ممکن است هزینه ای برای هر تجارت به همراه کمیسیون در هر قرارداد وجود داشته باشد.

متداول ترین هزینه 0. 65 دلار برای هر قرارداد است ، اگرچه این بسته به کارگزار گزینه های سهام می تواند متفاوت باشد. به عنوان مثال ، براساس هزینه معمولی 0. 65 دلار ، برای خرید 5 قرارداد یک معامله گر 3. 25 دلار برای تجارت پرداخت می کند (5. 65 $ 5 = 3. 25 دلار). Ameritrade ، Charles Schwab و Fidelity همه در زمان این نوشتار مبلغ 0. 65 دلار هزینه برای هر گزینه را پرداخت می کنند.

گزینه های استراتژی های معاملاتی

اکنون بیایید بیش از چهار استراتژی گزینه اساسی برای مبتدیان را طی کنیم.

تماس طولانی: در این استراتژی ، معامله گر در حال خرید گزینه تماس است. آنها صعودی هستند و امیدوارند که قیمت سهام زیرین از قیمت اعتصاب قبل از منقضی شدن گزینه افزایش یابد و به آنها امکان خرید زیر قیمت بازار را می دهد.

مثال: کارن معتقد است که قیمت سهم شرکت ACME ، که در حال حاضر 50 دلار معامله می شود ، در ماه های آینده بالاتر می رود. او یک قرارداد گزینه تماس طولانی را برای 100 سهم خریداری می کند که در سه ماه با قیمت اعتصاب 50 دلار در هر سهم منقضی می شود. حق بیمه (هزینه) برای خرید گزینه 2 دلار برای هر سهم است.

قیمت سهام Acme Corporation در واقع از نظر قیمت افزایش می یابد و در سه ماه آینده سهام 90 دلار معامله می شود. کارن از اختیار خود استفاده می کند و 100 سهم را به قیمت 50 دلار می خرد و سپس آنها را به قیمت 90 دلار می فروشد. در این مورد سود او 3800 دلار است. این رقم منعکس کننده سود ناخالص 4000 دلار (100×40) منهای هزینه حق بیمه 200 دلاری (2×100) است. اگر قیمت Acme Corporation به جای آن کاهش می یافت، این گزینه بی ارزش می شد و کارن حق بیمه ای را که پرداخت کرده بود (200 دلار) از دست می داد.

تماس کوتاه: در اینجا، معامله گر یک گزینه تماس را می فروشد (می نویسد). این معامله‌گر معمولاً نزولی است و انتظار دارد قیمت سهام پایه سقوط کند یا به سمتی حرکت کند. معامله گر برای فروش گزینه تماس، کارمزدی (حق بیمه) دریافت می کند. اگر قیمت سهام کاهش یابد یا به سمتی حرکت کند، معامله گر حق بیمه را نگه می دارد. با این حال، فروشنده فراخوان در مقابل خریدار موظف است در صورت افزایش سهام پایه بالاتر از آن قیمت، تا زمانی که قرارداد اختیار معامله منقضی شود، سهام را به قیمت اعتصاب بفروشد.

مثال: استیو معتقد است که قیمت سهم Virtucon که در حال حاضر با قیمت 75 دلار معامله می شود، در ماه های آینده کاهش خواهد یافت. استیو تصمیم می گیرد برای 100 سهم که قرار است طی سه ماه منقضی شود، با قیمت 75 دلار به ازای هر سهم، یک اختیار خرید بنویسد (فروش). حق بیمه 3 دلار است، بنابراین استیو مبلغ اولیه 300 دلار (3 در 100) به دست می آورد.

قیمت سهم Virtucon همانطور که انتظار می رفت کاهش می یابد و در سه ماه آینده سهام 50 دلار معامله می شود. در این صورت این گزینه بی ارزش منقضی می شود و استیو 300 دلار از حق بیمه به دست آورده است. اگر قیمت Virtucon به 100 دلار افزایش یافته بود، دارنده این اختیار را اعمال می کرد و استیو 2200 دلار از دست می داد. این رقم منعکس کننده ضرر ناخالص 2500 دلاری (25 در 100) منهای حق بیمه 300 دلاری است.

Long Put: در این استراتژی، معامله‌گر با پیش‌بینی کاهش سهام پایه، یک اختیار فروش خریداری می‌کند. اختیار فروش این حق را می دهد که سهام را به قیمت اعتصاب قبل از انقضا بفروشد. معامله گر می خواهد قیمت سهام کاهش یابد تا بتواند با فروش بالاتر از قیمت بازار سود کند. همچنین می‌توان از یک خرید طولانی برای محافظت از موقعیت خرید در سهام پایه استفاده کرد.

مثال: جورج معتقد است که سهام صنایع Wonka ، که در حال حاضر با 200 دلار معامله می شود ، در ماه های آینده به پایین تر می روند. او یک قرارداد گزینه طولانی را برای 100 سهم خریداری می کند که در سه ماه با قیمت اعتصاب 200 دلار در هر سهم منقضی می شود. حق بیمه 3 دلار در هر سهم است. Wonka Industries گزارش درآمد ناامید کننده ای را ارسال می کند و در سه ماه قیمت سهم به 175 دلار کاهش می یابد. جورج 100 سهم را با قیمت 175 دلار خریداری می کند و گزینه خود را برای فروش سهام با 200 دلار اعمال می کند. این منجر به سود 2200 دلار می شود. این رقم سود ناخالص 2500 دلار (25 100 100) منهای حق بیمه 300 دلار (3 x 100) را نشان می دهد. اگر قیمت سهام Wonka Industries پس از سه ماه به 225 دلار افزایش یافته بود ، گزینه جورج بی ارزش منقضی می شد و او حق بیمه 300 دلار را از دست می داد.

کوتاه قرار دادن: در این استراتژی معامله گر گزینه ای را به فروش می رساند (می نویسد) و امیدوار است که قیمت سهام تا زمانی که گزینه منقضی شود ، افزایش یابد یا صاف بماند. در این سناریو ، معامله گر حق بیمه را حفظ می کند. با این حال ، فروشنده قرار می دهد در صورتی که سهام زیرین زیر آن قیمت باشد ، تا تاریخ انقضا قرارداد ، خریدار را با قیمت اعتصاب خریداری کند.

مثال: اولیویا در سیستم های سایبردین صعودی است و در حال حاضر با 50 دلار سهم معامله می شود. او انتظار دارد که سهام این شرکت در ماه های آینده افزایش یابد. او تصمیم می گیرد گزینه ای را برای 100 سهم بنویسد (بفروشد) که در سه ماه با قیمت اعتصاب 50 دلار در هر سهم منقضی می شود. حق بیمه 2 دلار است ، بنابراین اولیویا مبلغ پیش فرض 200 دلار (2 x 100) را بدست می آورد. قیمت سهم سیستم های Cyberdyne همانطور که انتظار می رود افزایش می یابد و در سه ماه سهام با قیمت 60 دلار معامله می شود. در این حالت گزینه بی ارزش منقضی می شود و اولیویا 200 دلار از حق بیمه کسب کرده است. اگر به جای آن قیمت سیستم های Cyberdyne به 40 دلار کاهش یابد ، دارنده این گزینه را اعمال می کند و اولیویا 800 دلار از دست می داد. این رقم نشان دهنده ضرر ناخالص 1000 دلار (10 100) منهای حق بیمه به دست آمده از 200 دلار است.

تماس تحت پوشش: این استراتژی شامل فروش گزینه های تماس در حالی است که دارای یک مقدار معادل سهام یا دارایی زیرین است. در هنگام استفاده از تماس های تحت پوشش ، معامله گر حق بیمه را بدست می آورد و در صورت انتخاب خریدار تماس برای استفاده از گزینه ها ، ممکن است سهام را تحویل دهد. این برای سرمایه گذاران مناسب است که فکر می کنند قیمت سهام تقریباً به پهلو برای عمر قرارداد گزینه ها حرکت می کند.

مثال: Martina 100 سهم از Parker Industries را با قیمت 200 دلار در هر سهم خریداری می کند. او معتقد است که بورس سهام در آینده نزدیک نوسانات قابل توجهی را تجربه نخواهد کرد. او انتظار دارد که در سه ماه آینده قیمت صنایع پارکر تقریباً به 215 دلار افزایش یابد. او 1 قرارداد گزینه تماس را با قیمت اعتصاب 215 دلار به فروش می رساند که طی 3 ماه منقضی می شود. حق بیمه در این گزینه تماس 2 دلار برای هر سهم است. مارتینا در پیش بینی خود صحیح است و قیمت صنایع پارکر پس از سه ماه به 212 دلار افزایش می یابد. خریدار گزینه تماس آن را اعمال نمی کند زیرا "خارج از پول" است زیرا قیمت اعتصاب بالاتر از قیمت بازار است. مارتینا 200 دلار درآمد حق بیمه و ارزش سهام صنایع پارکر را که متعلق به او است ، افزایش می دهد.

در موردی که سهام پارکر صنایع پس از 3 ماه به 300 دلار افزایش می یابد ، خریدار گزینه تماس آن را اعمال می کند. مارتینا برای هر سهم 215 دلار دریافت می کند (قیمت اعتصاب گزینه) و می تواند 200 دلار درآمد را از حق بیمه حفظ کند ، اما او دستاوردهای زیادی را در سهام از دست نمی دهد. اگر قیمت سهم صنایع پارکر پس از 3 ماه به 190 دلار کاهش یابد ، خریدار گزینه تماس آن را اعمال نمی کند زیرا "خارج از پول" است. در این سناریو ، ارزش سهام مارتینا در سهام صنایع پارکر کاهش یافته است ، اما این ضرر با درآمد حاصل از حق بیمه گزینه تماس که وی فروخته است جبران می شود.

Cash Secured Put: این یک استراتژی گزینه های تولید درآمدی است که شامل فروش (نوشتن) گزینه قرار دادن در سهام در حالی که در صورت استفاده از گزینه ، پول نقد را برای خرید سهام در اختیار شما قرار می دهد. به یاد داشته باشید ، هنگام فروش یک گزینه Put ، شما حق فروش را می فروشید و از این طریق تضمین می کنید که در صورت استفاده از گزینه ، خریدار سهام با قیمت تعیین شده (قیمت اعتصاب) خواهید بود.

مثال: رونالد در شرکت Alchemax صعودی است و اطمینان دارد که سهام یا در ماه آینده پایدار خواهد ماند یا افزایش می یابد. سهام Alchemax با 80 دلار معامله می شود و رونالد پول نقدی را با قیمت اعتصاب 60 دلار که در 30 روز منقضی می شود ، به فروش می رساند. وی در حق بیمه 200 دلار (2 دلار برای هر سهم) دریافت می کند. در صورت استفاده از گزینه ، رونالد باید 6000 دلار در حساب خود داشته باشد و او باید سهام را خریداری کند. قیمت Alchemax در طی 30 روز آینده بالاتر از 60 دلار است و رونالد به سادگی 200 دلار حق بیمه کسب می کند. اگر قیمت زیر 60 دلار کاهش یافته بود ، رونالد برای خرید 100 سهام Alchemax با 60 دلار با پول نقد موجود در حساب خود نیاز داشت.

متاهل قرار دادن. این استراتژی شامل سرمایه‌گذاری می‌شود که سهامی را خریداری می‌کند و همچنین یک اختیار فروش در همان سهام می‌خرد تا در برابر کاهش قیمت محافظت کند. هنگام استفاده از قراردادهای متاهل، یک سرمایه‌گذار می‌تواند از حرکت صعودی قیمت در سهام بهره مند شود و در عین حال از سقوط قیمت به زیر قیمت معامله در طول عمر گزینه محافظت شود.

مثال: سوزان 100 سهم Lexcorp را به قیمت 50 دلار در هر سهم خریداری کرد و می‌خواهد از خود در برابر ریسک نزولی در سهام طی ماه آینده محافظت کند. به عنوان نوعی بیمه، او 1 عدد را با قیمت 45 دلار خریداری می کند که در 30 روز منقضی می شود. حق بیمه برای هر سهم 2 دلار است. هفته بعد، Lexcorp درآمد ناامیدکننده ای را اعلام کرد و قیمت سهام تا 20 دلار کاهش یافت. سوزان از اختیار فروش خود استفاده می کند و سهام خود را در Lexcorp به قیمت 45 دلار می فروشد و ضرر خود را به 700 دلار محدود می کند. این رقم نشان دهنده ضرر 500 دلاری از فروش سهام و 200 دلار حق بیمه است. اگر قیمت Lexcorp در عوض به 80 دلار افزایش یافته بود، سوزان سود بالقوه 2800 دلار (3000 دلار از افزایش قیمت سهام، منهای 200 دلار حق بیمه) داشت. در این مثال می‌توانیم ببینیم که سوزان با استفاده از یک قرارداد متاهل، توانست ضررهای خود را محدود کند و در طول عمر 30 روزه این گزینه، خود را برای سودهای صعودی در قیمت سهام Lexcorp باز بگذارد.

گزینه های معاملاتی در مقابل معاملات سهام

سهام نشان دهنده مالکیت در یک شرکت است. وقتی سرمایه گذاران سهام می خرند در صورت افزایش قیمت سهام می توانند سود ببرند. سهام همچنین مزایایی دارد که گاهی اوقات سود سهام را پرداخت می کند. سود سهام مبلغی است که معمولاً به صورت سه ماهه به سهامداران پرداخت می شود.

هنگام معامله اختیارات سهام، مالکیت شرکت پایه وجود ندارد و فرصتی برای دریافت سود سهام وجود ندارد. گزینه ها مزیت مقرون به صرفه بودن را ارائه می دهند. یک معامله گر اختیار معامله می تواند موقعیتی مشابه با یک معامله گر سهام در بازار داشته باشد اما با سرمایه بسیار کمتر. گزینه ها به دلیل سطح پایین سرمایه مورد نیاز، بازده بالقوه بالاتری را بر حسب درصد ارائه می دهند.

گزینه ها همچنین به معامله گران امکان دسترسی به استراتژی های انعطاف پذیر و پیچیده را می دهند. اینها شامل استراتژی هایی است که می تواند تحت هر شرایط بازار سودآور باشد، برای مثال زمانی که بازار به سمتی حرکت می کند. گزینه‌ها می‌توانند سبد سهام موجود را با ایجاد پوششی مطمئن در برابر حرکت‌های نامطلوب در بازار تحسین کنند.

معاملات گزینه ها می تواند ریسک بیشتری نسبت به سهام معاملاتی داشته باشد. برای گزینه های خریدار (دارنده) ، این ریسک به مبلغ حق بیمه پرداخت شده درج می شود. با این حال ، یک فروشنده گزینه ها (نویسنده) ، خطر بسیار بیشتری را به عهده می گیرد. به عنوان مثال ، هنگام فروش گزینه تماس کشف نشده ، ضرر بالقوه بی نهایت است ، زیرا هیچ محدودیتی در افزایش قیمت سهام وجود ندارد.

سطح معاملات گزینه ها چیست؟

کارگزاران برای کنترل قرار گرفتن در معرض ریسک مشتری و خود شرکت از سطح تأیید معاملات استفاده می کنند. گزینه های تأیید معاملات از 1 تا 4 متغیر است. با 1 کمترین و 4 نفر بالاترین.

سطح 1 به افراد اجازه می دهد گزینه هایی را که وثیقه یا ایمن هستند ، بفروشند. به عنوان مثال ، با تأیید سطح 1 ، معامله گران می توانند تماس های تحت پوشش را بفروشند. گزینه CALL در صورت داشتن 100 سهم از همان سهام مرتبط با گزینه CALL "تحت پوشش" است.

فروش پول نقد امن نیز مجاز است. در این حالت ، معامله گر برای خرید 100 سهم از سهام زیربنایی مرتبط با Put ، پول کافی در حساب خود دارد.

تجارت گزینه های سطح 2 دسترسی به گزینه های خرید را فراهم می کند. در اینجا ، بیشترین چیزی که یک معامله گر می تواند از دست بدهد حق بیمه پرداخت شده برای خرید گزینه است. اگر آنها با 100 دلار تماس یا یک تماس خریداری کنند ، و گزینه "خارج از پول" منقضی می شود ، بیشترین چیزی که می توانند از دست بدهند 100 دلار است.

تجارت گزینه های سطح 3 به معامله گران اجازه می دهد تا گسترش را حفظ کنند. گسترش زمانی است که شما دو یا چند موقعیت گزینه را در برابر همان سهام زیرین باز می کنید.

تجارت گزینه های سطح 4 به بالاترین فرم های ریسک معاملات گزینه ها اجازه می دهد. اینها شامل فروش تماس های برهنه (کشف نشده) و قرار دادن برهنه (کشف نشده) است. هنگامی که یک معامله گر یک تماس برهنه را به فروش می رساند ، به این معنی است که آنها سهام خود را برای پوشاندن تماس فروخته شده در اختیار ندارند ، این بدان معنی است که ریسک به طور بالقوه بی نهایت است.

مزایا و مضرات گزینه های معاملاتی

گزینه ها دارای برخی از جوانب مثبت و منفی هستند که باید در نظر بگیرند:

مزایای

• راندمان و اهرم هزینه. معاملات گزینه ها اهرم بیشتری را نسبت به سهام معاملاتی ارائه می دهد. سرمایه کمتری برای خرید گزینه ها نسبت به خرید سهام به طور کامل مورد نیاز است و درصد سود در سرمایه گذاری شما این امکان را دارد که بیشتر باشد. به عنوان مثال ، برای خرید 100 سهام سهام 800 دلاری به 80،000 دلار (یا 40،000 دلار با 50 ٪ حاشیه) نیاز دارد. هنگام خرید گزینه ها ، نیاز سرمایه مقدماتی بسیار پایین تر است تا در همان سطح قرار گرفتن در معرض بازار قرار بگیرد. گزینه ها به سرمایه گذاران این امکان را می دهد تا با سرمایه نسبتاً کمی ، موقعیت های قابل توجهی در بازار کسب کنند.
• خطر محدوددر حالی که در برخی موارد ، معاملات گزینه ها می تواند ریسک نامحدودی داشته باشد ، در موارد دیگر خطر محدود و به وضوح تعریف شده است. هنگام خرید و تماس ، یک معامله گر کمتر از زمان معامله مستقیم سهام در معرض خطر قرار می گیرد. بیشترین چیزی که یک سرمایه گذار می تواند از دست بدهد حق بیمه (و هزینه شروع تجارت) است. بیشتر معامله گران گزینه های خرده فروشی خریداران تماس هستند و قرار می دهند و در معرض سطح نسبتاً کمی از ریسک قرار می گیرند.
• انعطاف پذیریگزینه ها به شما امکان می دهد استراتژی های منحصر به فردی را برای استفاده از ویژگی های مختلف بازار ایجاد کنید. به عنوان مثال ، گزینه ها به بازرگانان این امکان را می دهد تا وقتی بازار به پهلو حرکت می کند ، درآمد کسب کنند. معامله گران می توانند بدون نیاز به قیمت سهام برای حرکت به سمت بالا یا پایین ، از گزینه هایی برای سودآوری در بازه های زمانی کوتاه یا متوسط استفاده کنند. از گزینه ها می توان برای حدس و گمان و تولید درآمد از حق بیمه استفاده کرد. گزینه های خرید گزینه می توانند یک نمونه کارها موجود و ریسک بازار را جبران کنند.

معایب

• نقدینگی کمگزینه های سهام فردی به طور معمول حجم کم دارند ، مگر اینکه یک سهام بسیار محبوب یا شاخص سهام باشد.
• ریسک بالا برای فروشندگان گزینه. هنگامی که یک معامله گر یک تماس یا گزینه Put را می نویسد (می فروشد) ، آنها می توانند در نهایت پول بیشتری را نسبت به حق بیمه قرارداد از دست بدهند. در مورد فروش تماس ها ، خطر از نظر تئوری نامحدود است. گزینه های فروش می تواند منجر به خسارات بیشتر از ارزش حساب شما شود.
• در دسترس بودن محدودگزینه ها برای همه سهام در دسترس نیست. سهام با قیمت پایین ، حجم معاملات پایین و درپوش های پایین بازار احتمالاً گزینه هایی ندارند.

سطح تأیید دقیق. برای گزینه های تجاری ، تأیید باید توسط کارگزار شما اعطا شود. معامله گران باید الزامات خاصی را برآورده کنند و بر اساس پیشینه شما و تجربه کارگزار شما سطح معاملاتی را به شما اختصاص می دهند که حاکم بر کدام گزینه ها می توانید انجام دهید.

نتیجه

پیچیدگی ظاهری و اصطلاحات فنی مرتبط با معاملات گزینه ها می تواند برای برخی از سرمایه گذاران خاموش باشد. با این وجود ، مفاهیم اساسی را می توان به راحتی درک کرد و تجارت گزینه ها می تواند طیف گسترده ای از فرصت ها را در بازارهای مالی باز کند. در حالی که برخی از استراتژی ها ریسک بالایی دارند ، با برخی دیگر خطر محدود و به وضوح تعریف شده است. هنگامی که دامنه متخصصان ، خطرات و پاداش های معاملات گزینه ها اکنون برای معامله گران خرده فروشی قابل دسترسی تر است.

آیا گزینه های تجارت قمار است؟نه ، معاملات گزینه ها به خودی خود قمار نیست. در حقیقت ، گزینه ها اغلب به عنوان پرچین برای کاهش خطر استفاده می شوند.

کدام یک از کتاب معاملاتی بهترین گزینه است؟در حالی که بسیاری از کتاب های خوب در مورد گزینه های معاملاتی وجود دارد ، یکی از آنها برجسته است ، که این گزینه نوسانات و قیمت گذاری توسط شلدون ناتنبرگ است ، که به طور گسترده به عنوان یک کلاسیک در بین معامله گران گزینه های حرفه ای تلقی می شود.

چه مدت معاملات گزینه ها در اطراف بوده است؟معاملات گزینه ها می تواند منشأ آن را تا حد یونان باستان ردیابی کند ، هنگامی که از گزینه هایی برای گمانه زنی در برداشت زیتون استفاده می شد.

چه کسی تجارت گزینه ها را اختراع کرده است؟سرمایه دار آمریکایی راسل سیج اولین نمونه های مدرن از تماس را توسعه داد و گزینه هایی را در اواخر قرن نوزدهم قرار داد.