هزینه های ECN توضیح داده شده است

درباره کارمزدهای ECN و نحوه اعمال آنها در معاملات شما بیشتر بدانید.

شبکه‌های ارتباط الکترونیکی (ECN) یا سیستم‌های تجارت جایگزین (ATS) سیستم‌های رایانه‌ای هستند که به تطبیق فروشندگان امنیتی با خریداران کمک می‌کنند.

این شبکه‌ها و سیستم‌ها ممکن است به ازای هر سهم برای برخی معاملات خاص (معمولاً هنگام حذف نقدینگی از بازار) کارمزد کمی دریافت کنند، علاوه بر هر کمیسیون استانداردی که Questrade دریافت می‌کند.

موضوعات زیر را با جزئیات بیشتر در زیر بررسی خواهیم کرد:

• ECN و ATS دقیقا چیست؟
• هزینه های ECN/ATS چقدر است؟
• حذف و افزودن نقدینگی به چه معناست؟
• معاملات و سفارشات من چگونه تحت تأثیر این کارمزدها هستند؟(با مثال)
• نکات کلیدی و نکات مهم

ECN چیست؟

شبکه‌های ارتباط الکترونیکی (ECN) سیستم‌های معاملاتی کامپیوتری و خودکاری هستند که برای تطبیق خریداران (مناقصه‌ها) با فروشندگان (پرسش‌های) یک اوراق بهادار (مانند سهام یا ETF) طراحی شده‌اند. ECN ها توسط سرمایه گذاران خرده فروشی و نهادی به طور یکسان مورد استفاده قرار می گیرند، و کارگزاران (مانند Questrade) به شما این امکان را می دهند که هنگام انجام معامله، از ECN ها برای اجرای بهترین قیمت استفاده کنید.

نکته: عبارات «مسیر سفارش» و «ECN یا ATS» گاهی اوقات برای اشاره به نحوه تطبیق خریداران و فروشندگان اوراق بهادار به جای یکدیگر استفاده می‌شوند. در مقاله زیر می‌توانید درباره مسیرهای سفارش بیشتر بخوانید.

تفاوت ATS با ECN چیست؟

سیستم های تجارت جایگزین (ATS) یک اصطلاح چتر است که گاهی اوقات برای ECN ها نیز استفاده می شود. تفاوت این است که همه ATS ها کاملاً خودکار و کامپیوتری نیستند. نمونه هایی از ATS عبارتند از: ECN ها، تطبیق تجارت الکترونیکی، شبکه های عبوری و استخرهای تاریک.

هنگامی که معامله ای را در Questrade انجام می دهید، مسیر سفارش (یا ECN) به طور خودکار برای شما انتخاب می شود.

در مقاله زیر درباره مسیرهای سفارش و نحوه اصلاح آنها بیشتر بخوانید.

هزینه های فعلی ECN

"هزینه های ECN" همچنین به تمام هزینه های ATS اشاره دارد و به واحد پول معامله شارژ می شود.

معاملات اوراق بهادار کانادا با قیمت 1. 00 دلار یا بیشتر:

معاملات اوراق بهادار کانادا با قیمت 1. 00 دلار یا کمتر:

اوراق بهادار ایالات متحده

خبر خوب این است که هزینه های ECN/ATS لزوماً برای هر معامله اعمال نمی شود.

به طور کلی، هنگام قرار دادن سفارش‌های خرید یا فروش که به عنوان «حذف نقدینگی» در نظر گرفته می‌شوند، کارمزد ECN دریافت می‌شود، یا به عبارت دیگر، هنگام قرار دادن سفارش‌هایی که احتمالاً بلافاصله اجرا می‌شوند. فقط برخی از ECN ها مشمول کارمزد اضافی هنگام اضافه کردن نقدینگی هستند.

توجه: معاملات در بازار باز (9:30 صبح به وقت شرقی) و بازار بسته (4 بعد از ظهر به وقت شرقی) نیز ممکن است مشمول هزینه های ECN باشند.

بیایید یاد بگیریم که چه زمانی درخواست می کنند و چگونه می توان از این هزینه ها جلوگیری کرد.

حذف و افزودن نقدینگی چیست؟

اول اینکه نقدینگی چیست؟

نقدینگی یک اصطلاح مالی است که برای توصیف آسانی تبدیل اوراق بهادار به پول نقد بدون تأثیر قابل توجهی بر قیمت آن در بازار استفاده می شود. این معمولاً به تعداد سهام در هر زمان معین برای خرید یا فروش یک اوراق بهادار خاص بستگی دارد.

سهام یا ETF با نقدینگی کم و معاملات کمتر سهام (حجم کم) ممکن است دارای گسترش گسترده تر پیشنهادات باشد و سرمایه گذاران ممکن است نتوانند با قیمت های دلخواه خود خریداری یا بفروشند. اوراق بهادار با نقدینگی بالا و حجم بالایی از سهام که در آن معامله می شوند ، به طور کلی دارای پیشنهادات محکم و پیشنهادی هستند که فقط چند سنت (یا کمتر) از هم فاصله دارند (بسته به قیمت امنیت).

در نتیجه ، ECNS و ATS همیشه نقدینگی بالاتر را برای تشویق بازار کارآمد برای همه شرکت کنندگان ارتقا می دهند. هنگامی که شما برای خرید یا فروش سهام که نقدینگی را از بازار حذف می کند ، تجارت می کنید ، گاهی اوقات هزینه هر سهم کمی وجود دارد.

حذف در مقابل اضافه کردن نقدینگی

در صورت پر شدن فوراً ، یک سفارش به طور کلی از بین بردن نقدینگی از بازار در نظر گرفته می شود یا به عنوان یک سفارش عجیب و غریب نیاز به تطبیق دارد.

سفارشات بازار که بلافاصله پر می شوند (یا اجرا می شوند) همیشه در نظر گرفته می شوند که نقدینگی را از بین می برند ، زیرا سفارش شما اساساً "صف پرش می کند" از سایر سفارشات حد مجاز که در حال حاضر در کتاب سفارش مبادله نشسته اند.

سفارشات محدودیت قابل فروش (سفارشات حد بالاتر از پیشنهاد برای خرید ، یا زیر درخواست فروش) نیز در نظر گرفته می شوند که نقدینگی را از بین می برند زیرا بلافاصله مانند سفارشات معمولی بازار اجرا می شوند.

نمونه ای از اضافه کردن نقدینگی چیست؟

اگر یک سفارش محدود غیر قابل بازاریابی را قرار دهید که به سفارش شما نیاز دارد "در صف بنشینید" یا در کتاب سفارش مبادله پر شود ، در نظر گرفته می شود که نقدینگی را اضافه می کند.

این می تواند یک سفارش محدود باشد که قیمت آن پایین تر از سؤال (هنگام خرید) یا بالاتر از پیشنهاد (هنگام فروش) باشد.

لطفاً توجه داشته باشید: سفارشات محدود غیر قابل بازاریابی که در بازار آزاد و نزدیک اجرا شده اند ، بسته به نقدینگی امنیت خاص ، ممکن است مشمول هزینه های ECN باشد.

هزینه های عجیب و غریب و ECN

سفارشات عجیب و غریب (هر سفارش که 100 سهم نداشته باشد یا چند برابر 100) نیز از بین بردن نقدینگی در نظر گرفته می شوند زیرا آنها نیاز به تطبیق اضافی توسط ECN یا ATS برای خریداران و فروشندگان دارند.

هر سفارش یک قطعه حتی ، همچنین به عنوان "تعداد زیادی تخته استاندارد" شناخته می شود (یعنی 200 سهم) که بلافاصله اجرا نشده است (یا پر شده است) ، به عنوان اضافه کردن نقدینگی در نظر گرفته می شود زیرا سفارش در کتاب سفارش مبادله می رود که منتظر کسی استبا قیمت ارائه شده موافقت کنید.

توجه: برای معاملات اوراق بهادار کانادا بین 0. 10 تا 1 دلار ، یک تخته استاندارد چند برابر 500 سهم است.(یعنی 1000 ، 1500 و غیره)

برای تجارت اوراق بهادار کانادا زیر 0. 10 دلار ، یک تخته استاندارد چند برابر 1000 سهم است.(یعنی 2000 ، 6000 و غیره)

بیایید به چند نمونه دیگر نگاه کنیم

فرض کنید سام ، راج و اریکا همه می خواهند 460 سهم از سهام فرضی خریداری کنند - xyz. to. سؤال فعلی 17. 51 دلار است.

سام

سام برای خرید 460 سهم سفارش بازار را ارائه می دهد. از آنجا که سفارش سام بلافاصله پر می شود ، آنها در نظر گرفته می شوند که نقدینگی را از بین می برند.

سام احتمالاً هزینه ECN/ATS 1. 61 دلار CAD را پرداخت می کند.[0. 0035 دلار (هزینه) * 460 (تعداد سهام)] = 1. 61 دلار

راج

راج سفارش محدودیت قابل فروش را برای خرید 460 سهم با قیمت 17. 54 دلار ، سه سنت بالاتر از سؤال قرار می دهد.

دستور راج بلافاصله پر خواهد شد زیرا او از یک دستور محدودیت قابل فروش استفاده می کند ، و راج در نظر گرفته می شود نقدینگی را از بین می برد. این امر به این دلیل است که راج برای خرید سهام XYZ. to با قیمت 17. 54 دلار پیشنهاد می کند در حالی که بازار آنها را با قیمت 17. 51 دلار کمتر ارائه می دهد.

راج احتمالاً هزینه ECN/ATS 1. 61 دلار CAD را پرداخت می کند.[0. 0035 دلار (هزینه) * 460 (تعداد سهام)] = 1. 61 دلار

اریکا

اریکا برای خرید 460 سهم با قیمت 17. 36 دلار ، 15 سنت زیر سؤال ، یک سفارش محدود غیر قابل بازاریابی قرار می دهد.

از آنجا که سفارش اریکا تا زمانی که قیمت سؤال به 17. 36 دلار کاهش یابد ، در صف در انتظار خواهد بود ، وی در نظر گرفته می شود که نقدینگی را اضافه می کند ، و به طور معمول هزینه ECN/ATS را برای 400 بخش حتی از سفارش وی پرداخت نمی کند.

از آنجا که بخشی از سفارش اریکا یک چیز عجیب و غریب است (60 سهم) ، او همچنان هزینه ECN/ATS را پرداخت می کند ، اما فقط در بخش عجیب و غریب.

اریکا احتمالاً هزینه ECN/ATS 0. 21 دلار (0. 0035 دلار * 60) را پرداخت می کند.

نکات کلیدی و نکات مهم

هنگام قرار دادن تجارت ، صفحه تأیید سفارش همیشه حداکثر مبلغ نظری را که می توانید در هزینه های ECN بپردازید ، نشان می دهد. با این حال ، مبلغ شارژ شده اغلب بسیار پایین تر از آنچه نشان داده شده است.

شما همیشه می توانید با اضافه کردن یک ستون داده سفارشی در سیستم عامل های دسک تاپ questrade edge یا Edge ، دقیقاً چقدر در هزینه های ECN/ATS پرداخت کرده اید.

به سادگی بر روی دکمه ویرایش ستون ها در سمت راست بالای برگه "اعدام" کلیک کنید و قسمت هزینه ECN را اضافه کنید.

نکته مهم در مورد هزینه های SEC

کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) هزینه فروش بیشتر اوراق بهادار ایالات متحده را جمع می کند.

توجه: خریدها هزینه های SEC و فقط فروش ندارند.

در صورت اتهام ، هزینه با قیمت 0. 0000229 دلار (ارزش تجارت) محاسبه می شود.

مثال ها :

شما 100 سهام سهام ایالات متحده را با 25 دلار با قیمت 2500 دلار به فروش می رسانید. این تجارت ممکن است هزینه SEC 0. 05725 دلار در کل داشته باشد.(2500 دلار * 0. 0000229)

شما 1000 سهام سهام ایالات متحده را با قیمت 75 دلار با قیمت 75000 دلار به فروش می رسانید. این تجارت ممکن است هزینه SEC 1. 7175 دلار در کل داشته باشد.

می توانید با کلیک بر روی دکمه ویرایش ستون ها و اضافه کردن قسمت ، هزینه های SEC را در برگه "اعدام" سیستم عامل های questrade Edge مشاهده کنید.