چگونه می توان از نوسانات بیت کوین با یک استراتژی فعال سرمایه گذاری کوتاه مدت کوتاه سود

بیت کوین یک دارایی بی ثبات است. با این حال ، همچنین فرصت های سرمایه گذاران را برای به دست آوردن بازده اضافی مرتبط با خطرات فراهم می کند. این گزارش عملکرد بیت کوین و یک نمونه کارها کوتاه مدت در بیت کوین و سایر ارزهای رمزنگاری شده را تجزیه و تحلیل می کند. تجزیه و تحلیل نشان می دهد که عملکرد پرتفوی کوتاه مدت ، که تقریباً با بیت کوین ارتباط ندارد ، عملکرد بیت کوین را مستقل از جهت آن تحت شرایط عادی و بی ثبات بازار ضرب می کند.

مقاله به شرح زیر ساختار یافته است. بخش اول عملکرد بیت کوین و یک نمونه کارها کوتاه کوتاه از سال 2014 را تا به امروز تجزیه و تحلیل می کند. بخش دوم رابطه عملکرد بیت کوین و عملکرد پرتفوی بلند کوتاه را با تمرکز خاص بر نوسانات مورد تجزیه و تحلیل قرار می دهد. بخش آخر با غذاهای کلیدی به پایان می رسد.

عملکرد بیت کوین و یک سبد فعال کوتاه مدت

چارچوب زمانی این مطالعه از ژانویه 2014 تا ژوئن 2020 است که برگشتی قابل توجهی از بیت کوین در سال 2014 و سال 2018 و در بحران بازار اخیر ناشی از Covid-19 را ضبط می کند.

شکل 1 قیمت بیت کوین و سبد بازده بلند (ماهانه)

شکل 1 قیمت بیت کوین و بازده یک سبد کوتاه مدت از ژانویه 2014 را نشان می دهد. قیمت بیت کوین از سال 2017 بسیار بی ثبات شده است. با این حال نمونه کارها کوتاه مدت ، که در ارزهای رمزپایه سرمایه گذاری می کند ، بازده فزاینده ای دارد. از طریق متنوع سازی نمونه کارها و استراتژی سرمایه گذاری فعال ، نمونه کارها کوتاه مدت با بیت کوین ارتباط کمی دارد که 0. 15 است. این نمونه کارها با توجه به نوسانات بیت کوین مقاومت شدید را نشان می دهد.

جدول 1 رگرسیون خطی بازگشت بیت کوین در بازگشت به نمونه کارها کوتاه مدت

عملکرد مستقل نمونه کارها کوتاه مدت از عملکرد بیت کوین نیز توسط شیب تقریبا صفر خط رگرسیون خطی مشهود است. رهگیری مثبت نشان می دهد که نمونه کارها انتظار دارد که حتی اگر بیت کوین به هیچ وجه بازدهی ایجاد کند ، بازده مثبت (آلفا) داشته باشد. آمار قبلی آنچه را که باید از یک استراتژی سرمایه گذاری فعال با کیفیت بالا انتظار داشته باشد ، نشان می دهد. به عبارت دیگر ، بازده مثبت (آلفا بیشتر از 0) مستقل از جهت بازار است (بتا نزدیک به 0).

شکل 2 از بین بردن بیت کوین و نمونه کارها کوتاه مدت

شکل 2 نشان از بیت کوین و سبد کوتاه کوتاه نشان می دهد. از آنجا که این نمونه کارها یک سطح نوسانات ثابت 40 ٪ را هدف قرار می دهد ، بیت کوین نسبت به نمونه کارها بی ثبات تر است ، با حداکثر 74. 55 ٪ . bitcoin دو دوره بازپرداخت قابل توجه را تجربه کرد: یکی از ژانویه 2014 تا ژانویه 2015 و دیگری از دسامبر 2017 تا ژانویه 2019شکل 3 ارزش 1 دلار سرمایه گذاری در بیت کوین و سبد کوتاه کوتاه را نشان می دهد. به جز پایان سال 2017 ، سالی که در طی آن قیمت بیت کوین بالا می رود ، بیت کوین در کل چارچوب زمانی مطالعه ما ، نمونه کارها بلند کوتاه را تحت فشار قرار داد (شکل 3).

شکل 3 ارزش 1 دلار در بیت کوین و نمونه کارها کوتاه مدت از سال 2014 سرمایه گذاری شده است (Log Scaled)

جدول 2 آمار عملکرد یک نمونه کارها و بیت کوین طولانی مدت در طول دوره مطالعه را نشان می دهد.

جدول 2 آمار عملکرد پرتفوی بلند کوتاه در مقابل بیت کوین

همانطور که در جدول نشان داده شده است ، نمونه کارها کوتاه مدت از بیت کوین بهتر است ، با بازده سالانه بالاتری 69. 36 ٪ و نوسانات سالانه کمتر 50. 68 ٪. نسبت شارپ از نمونه کارها کوتاه مدت 1. 37 ، در مقایسه با 0. 87 برای بیت کوین است. این نمونه کارها همچنین نسبت به بیت کوین به نسبت آرام تر دست می یابد. حداکثر کاهش نمونه کارها بسیار کوچکتر از بیت کوین است. به طور خلاصه ، نمونه کارها کوتاه مدت بازده تنظیم شده با ریسک بالا را در مقایسه با بیت کوین فراهم می کند.

خصوصیات بیت کوین و سبد کوتاه کوتاه

در بخش قبلی ، ما عملکرد بیت کوین و نمونه کارها بلند کوتاه را از سال 2014 تا ژوئن 2020 مورد تجزیه و تحلیل قرار دادیم. شکل 4 رابطه بین بازده بیت کوین در برابر بازده نمونه کارها کوتاه مدت را نشان می دهد. همانطور که از مدل چند جمله ای متناسب مشاهده می شود ، یک رابطه درجه دوم بهترین تناسب را در این مورد فراهم می کند. این بدان معنی است که نمونه کارها به طور فعال مدیریت شده بیش از متناسب با دوره های نوسانات بالای بیت کوین ، مستقل از جهت بازار سود می برند. این امر برجسته می کند که این نمونه کارها می تواند در دوره های تظاهرات بازار سود قابل توجهی کسب کند ، و به ویژه تصادفاتی که بسیاری از سرمایه گذاران طولانی مدت از دست می دهند. علاوه بر این ، فرمول رگرسیون دارای یک رهگیری مثبت است و این نشانگر بازگشت مثبت استراتژی سرمایه گذاری طولانی مدت است.

شکل 4 بازگشت نمونه کارها کوتاه مدت در مقابل بازده بیت کوین

جدیدترین کاهش قیمت بیت کوین در سه ماهه اول سال 2020 اتفاق افتاد ، که در طی آن Covid-19 شروع به ضربه زدن به هر گوشه جهان کرد. همانطور که از داده ها مشاهده می شود ، نمونه کارها کوتاه مدت در دوره همه گیر بیت کوین را نیز ضرب و شتم می کند و یکی از بهترین دوره ها را از نظر تاریخی دارد. این امر به دلیل محیط بسیار بی ثبات است ، همانطور که باید براساس تحلیل های قبلی انتظار داشت. نسبت شارپ نمونه کارها در این دوره 2. 09 است که بیش از دو برابر شارپ بیت کوین است. بنابراین ، می توانیم نتیجه بگیریم که یک نمونه کارها با کوتاه مدت که به طور فعال مدیریت می شوند ، از سرمایه گذاران محافظت می کنند و از بحران های بازار و سایر دوره های بسیار بی ثبات که در آن بیشتر مردم پول خود را از دست می دهند.

جدول 3 عملکرد نمونه کارها کوتاه مدت و بیت کوین از ژانویه 2020 تا ژوئن 2020

نتیجه

نتایج قبلی بینش کلیدی زیر را برجسته می کند:

• بیت کوین بازده سرمایه گذاری بالایی دارد اما دارای نوسانات بالایی نیز هست: در بازه زمانی مطالعه ما ، میانگین بازده بیت کوین 66. 90 ٪ و میانگین نوسانات حدود 77 ٪ است. بازده بالای بیت کوین نشان دهنده پتانسیل آن در افزودن ارزش عالی به سبد سرمایه گذار است. با این حال ، برای مدیریت نوسانات معرفی شده توسط بیت کوین باید یک استراتژی مناسب انجام شود.
• یک نمونه کارها فعال کوتاه مدت ، به ویژه در دوره نوسانات بالای بازار ، حفاظت و بازده های تنظیم شده با ریسک بالا را فراهم می کند: همانطور که در فصل 2 دیدیم ، یک نمونه کارها با مدیریت فعال در دوره هایی از نوسانات بالا رونق می گیرد ، به لطف روابط درجه دوم خود با توجه به بیت کوینبرمی گرددبه طور خاص ، پرتفوی فعال کوتاه مدت در طی بحران اخیر Coronavirus بازده زیادی را فراهم کرد: در حالی که بسیاری از افراد در طول بحران اخیر Covid-19 پول از دست دادند ، این نمونه کارها با مدیریت فعال 89. 89 ٪ بازگشت ، در حالی که بیت کوین 54. 65 ٪ بازگشت. این به نسبت شارپ بالا از 2. 09 و کاهش کم 14. 97 ٪ ، در مقایسه با 0. 80 و 31. 38 ٪ برای بیت کوین تبدیل می شود.

برای دریافت آخرین بینش در مدیریت سرمایه گذاری کمی در خبرنامه ما مشترک شوید. برای اطلاعات بیشتر در مورد محصولات سرمایه گذاری ما ، برای ما ایمیل به آدرس [email protected] com برای ما ارسال کنید یا فرم درخواست اطلاعات ما را پر کنید.

آلیسا وی

Alyssa یک محقق کمی در Bluesky Capital است. او پیش از این در پیشرو در مدیریت ثروت و شرکت های مالی در ایالات متحده و چین مشغول به کار بود. وی در حال حاضر مدرک کارشناسی ارشد خود را در آمار در کالج باروچ به پایان می رساند و دارای مدرک کارشناسی ارشد در اقتصاد و آموزش از دانشگاه کلمبیا و لیسانس است. در حسابداری

بینش رایگان دریافت کنید

آخرین بینش از تیم ما

درباره نویسنده

Alyssa یک محقق کمی در Bluesky Capital است. او پیش از این در پیشرو در مدیریت ثروت و شرکت های مالی در ایالات متحده و چین مشغول به کار بود. وی در حال حاضر مدرک کارشناسی ارشد خود را در آمار در کالج باروچ به پایان می رساند و دارای مدرک کارشناسی ارشد در اقتصاد و آموزش از دانشگاه کلمبیا و لیسانس است. در حسابداری

سلب مسئولیت

این مقاله برای اهداف دانشگاهی و آموزشی در نظر گرفته شده است و توصیه سرمایه گذاری نیست. اطلاعاتی که ما ارائه می دهیم یا از وب سایت ما حاصل می شود نباید جایگزینی برای مشاوره یک متخصص سرمایه گذاری باشد. مدلهای فرضی مورد بحث در این مقاله منعکس کننده عملکرد سرمایه گذاری هر محصول یا استراتژی واقعی موجود در دوره های آزمایش شده نیست و هیچ تضمینی وجود ندارد که اگر چنین محصول یا استراتژی وجود داشته باشد ، ویژگی های عملکرد مشابهی را نشان می دهد. تصمیم برای سرمایه گذاری در هر محصول یا استراتژی نباید براساس اطلاعات یا نتیجه گیری های موجود در اینجا باشد. این نه پیشنهادی برای فروش است و نه درخواست پیشنهادی برای خرید علایق در اوراق بهادار.

مقالات مرتبط

Bitcoin Hashrate: راهنمای قطعی و استراتژی های بهینه محافظت برای معدنچیان

اخیراً بسیاری از افراد در فضای رمزنگاری در مورد سرکوب چین در معدن رمزنگاری و در نتیجه افت در هاشک بیت کوین صحبت کرده اند. اما این دقیقا چیست؟در بخش اول این مقاله به تفصیل بررسی می کنیم که بیت کوین هاشرات چیست و تجزیه و تحلیل داده های مربوط به آن را به […] ارائه می دهیم

بیت کوین هاشرات را بخوانید: راهنمای قطعی و استراتژی های بهینه محافظت برای معدنچیان

زمان بندی یک پرتفوی سرمایه گذاری فعال مدیریت شده: یک ایده هوشمند نیست

در حالی که سرمایه گذاران به دنبال بهترین مدیران سرمایه گذاری هستند ، برخی نیز با برداشت پول از صندوق ، هنگامی که بازارها هنگام تجمع بازار کاهش می یابند ، سرمایه گذاری های خود را به طور فعال مدیریت می کنند. در این گزارش ، ما سناریوهای مختلفی را شبیه سازی کردیم که سرمایه گذاران به طور فعال سرمایه گذاری خود را مدیریت می کنند و عملکرد سرمایه گذاری را بر این اساس محاسبه می کنند تا تجزیه و تحلیل کنند که آیا این یک […]

زمان بندی را بخوانید یک نمونه کارها سرمایه گذاری فعال: یک ایده هوشمند نیست

چگونه تجارت شستشو بر بازار رمزنگاری حاکم است

سرمایه گذاران همیشه دارایی های مالی را با نقدینگی بالا و بازتاب شرایط واقعی تجارت ، بدون تجارت شستشو یا دستکاری در بازار ترجیح می دهند. با این حال ، گاهی اوقات ممکن است داده های عمومی مانند مورد بازارهای رمزنگاری قابل اعتماد نباشند. در این مقاله تحقیق ، ما داده های حجم تاریخی یک تبادل رمزنگاری بسیار محبوب را مورد تجزیه و تحلیل قرار داده و […]

بخوانید که تجارت شستشو بر بازار رمزنگاری حاکم است

چگونه نرخ خزانه داری بر همه دارایی های عمده مالی تأثیر می گذارد

نرخ خزانه داری از طریق تأثیر آنها بر هزینه وام ، تأثیر چشمگیری بر دارایی های مالی دارد. بنابراین ، درک رابطه بین نرخ خزانه داری و دارایی های مالی از اهمیت اساسی برخوردار است. ما دریافتیم که در حالی که نرخ خزانه داری با دارایی های مالی مانند نفت و دلار آمریکا ارتباط مثبت دارد ، آنها با S& P500 منفی هستند […] < SPAN> سرمایه گذاران همیشه دارایی های مالی را با نقدینگی بالا و بازتاب شرایط واقعی تجارت ترجیح می دهند ، بدون شستشوتجارت یا دستکاری در بازار. با این حال ، گاهی اوقات ممکن است داده های عمومی مانند مورد بازارهای رمزنگاری قابل اعتماد نباشند. در این مقاله تحقیق ، ما داده های حجم تاریخی یک تبادل رمزنگاری بسیار محبوب را مورد تجزیه و تحلیل قرار داده و […]