سیگنال سهام داده شده توسط تئوری داو

در این زمان سال گذشته ، سهام در حال صعود به اوج های جدید جدید بود و تحولات COVID عامل اصلی کمک به محرک بازارها بود. چه تفاوتی در سال ایجاد می کند. در حالی که COVID تا حدی به بازارها ادامه می دهد ، سهام به بیش از 20 ٪ نسبت به سال گذشته کاهش می یابد ، که در درجه اول با افزایش نرخ نرخ بانک مرکزی ایالات متحده ، تورم سنبله و ناآرامی های ژئوپلیتیکی از جنگ در اوکراین پایین می آید. این عوامل ، آمیخته با درآمد شرکتهای نسبتاً انعطاف پذیر ، سهام ایالات متحده را دارند - همانطور که توسط S&P 500 اندازه گیری می شود - در هفته های اخیر در محدوده ای قرار می گیرند.

اگر شما یک سرمایه گذار فعال هستید که به دنبال شناسایی مسیر اصلی است که ممکن است بازار به مدت نزدیک طی کند و دوست دارید از نمودارها برای تکمیل تحلیل اساسی ایده های سرمایه گذاری خود استفاده کنید ، استفاده از تئوری DOW را در نظر بگیرید - پایه و اساس تجزیه و تحلیل فنی ایجاد شده توسط چارلز داو ،بنیانگذار وال استریت ژورنال و میانگین صنعتی داو جونز.

نظریه داو نشان می دهد که ممکن است دلیلی برای خوش بینی نسبت به مدت نزدیک وجود داشته باشد.

نظریه داو چیست؟

بخش عمده ای از تجزیه و تحلیل فنی - الگوهای و روندهای موجود بر اساس رفتار بازار و روانشناسی سرمایه گذار - از اعتقاد داو مبنی بر اینکه بازارها در روند حرکت می کنند. داو ، که در سال 1902 درگذشت ، از قیاس Ebb و جریان جزر و مد برای توصیف نحوه عملکرد بازار استفاده کرد. وی معتقد بود که سهام در روند حرکت می کند ، شبیه به نحوه سقوط امواج به ساحل ، و الگوهای موجود در ماسه را ترک می کند تا نشان دهد که جزر و مد های زیاد و پایین در آن رخ داده است.

هنگامی که داو در اواخر دهه 1800 در حال تحقیق در بازار بود ، سهام بسیار کمتری وجود داشت ، و شاخص ها به همان اندازه که اکنون مورد استفاده قرار نمی گرفت ، استفاده نمی شد. داو 2 شاخص یا میانگین را ایجاد کرد ، همانطور که در تئوری داو ذکر شده است: صنعتی و حمل و نقل (همچنین به عنوان حمل و نقل نیز شناخته می شود). این میانگین ها به عنوان پایه ای برای تجزیه و تحلیل وی از روندهای اولیه و ثانویه عمل می کردند. در اینجا اصول اصلی تئوری داو وجود دارد:

• میانگین همه چیز را تخفیف می دهد (یعنی آنها تمام اطلاعات مربوط به بازار را منعکس می کنند).
• بازار در امواج و روندها حرکت می کند و روند فرض می شود تا زمانی که شواهد نشان می دهد که معکوس شده است.
• حجم باید روند را تأیید کند.

داو معتقد بود که بازارها آینده نگر هستند و حرکات قیمت گذشته می تواند به تشخیص روند احتمالی آینده کمک کند. این اصلی ترین تجزیه و تحلیل فنی است. تحلیلگران نمودار بر این باورند که تئوری داو فرصتی را برای عقب نشینی از نوسانات روزانه بازار نشان می دهد و به درک روندهای اولیه نسبتاً طولانی مدت کمک می کند.

نظریه داو در عمل

اگر یک کاربرد مهم از تئوری داو وجود داشته باشد تا در مورد آن آگاهی داشته باشد ، این است که میانگین باید یکدیگر را تأیید کند. داو به شاخص صنعتی داو جونز و شاخص حمل و نقل داو جونز اشاره داشت.

به عنوان مثال ، فرض کنید که در طی یک راهپیمایی بازار گاو نر ، حمل و نقل نسبی جدید را بالا برده است (قیمتی که بالاتر از جدیدترین داده ها باشد ، که می تواند چند هفته یا ماه باشد) اما صنعتی این کار را نکردند. اینکه میانگین ها یکدیگر را تأیید نکردند (هر دو اوج نسبی جدید را تقریباً در همان زمان قرار ندادند) ممکن است نشانگر این باشد که وارونگی روند می تواند در افق باشد. در نتیجه ، نظریه DOW نشان می دهد که هر دو میانگین می توانند زیر سطح پشتیبانی قابل توجهی قرار بگیرند.

داو نه تنها معتقد بود که حرکات 2 میانگین (صنعتی و حمل و نقل) باید یکدیگر را تایید کنند، او همچنین فکر می کرد که حجم برای 1 یا هر دو میانگین باید روند را تایید کند. به عنوان مثال، اگر یک سهم افزایش یابد و حجم افزایش یابد (نسبت به یک بازه زمانی اخیر، مثلاً چند هفته یا ماه گذشته)، به این معنی است که حجم روند صعودی را تأیید کرده است. به طور مشابه، اگر یک سهم کاهش یابد و حجم افزایش یابد، به این معنی است که حجم روند نزولی را تایید کرده است. داو یک روند موجود را تا زمانی که سیگنال‌های واضح، تأیید شده با حجم، نشان دهد که معکوس شده است، وجود دارد.

اکنون نظریه داو می گوید.

نمودار زیر نشان می دهد که چگونه صنایع و حمل و نقل هر دو در طول سال 2022 روند کاهشی داشته اند. تفسیری از روند نزولی امسال را می توان به عنوان یک موج ثانویه در زمینه روند صعودی بزرگتر توصیف کرد.

اخیراً، صنایع و حمل و نقل برخی از سطوح پایین‌تر و بالاترین سطح را ایجاد کرده‌اند - البته نه به طور متوالی در هر دو مورد. برای اینکه میانگین ها یکدیگر را تایید کنند، ادامه این روند ممکن است نشانه ای از تقویت احساسات صعودی در کوتاه مدت باشد.

منبع: Active Trader Pro ®، Fidelity Investments، از 20 ژوئیه 2022. داده ها، نمودارها و اطلاعات نشان داده شده در بالا صرفاً برای استفاده فردی ارائه شده است و برای توزیع نیست. داده‌ها و اطلاعات نشان‌داده‌شده براساس اطلاعاتی است که Fidelity از تاریخ صدور آن شناخته شده است و ممکن است تغییر کند. معیارها و ورودی‌های وارد شده، از جمله انتخاب مقایسه‌های امنیتی یا نمایش فرصت‌های رویداد فنی (در صورت وجود)، به صلاحدید کاربر است. حجم در نمودار برای صنایع است.

تصویر حجمی کمتر واضح است. به طور کلی، حجم نرم بوده است، اما این اغلب اثر فصلی در این زمان از سال است که در آن حجم در ماه‌های تابستان کاهش می‌یابد. در نتیجه، به نظر نمی‌رسد حجم روند موجود یا برگشت‌های احتمالی را تأیید کند. معامله‌گرانی که از تئوری داو استفاده می‌کنند می‌خواهند هر حرکت صعودی را با حضور افزایش حجم تأیید کنند.

نظریه داو در زمینه

منتقدان تئوری داو (و تحلیل تکنیکال به طور کلی) ممکن است بگویند که رفتار قیمت به تنهایی اطلاعات کافی برای استوار کردن یک تصمیم سرمایه‌گذاری نیست. علاوه بر این، تئوری داو بر 2 شاخص تکیه دارد که از زمان ایجاد نظریه در بیش از 100 سال پیش، ترکیب آنها به طرز چشمگیری تغییر کرده است.

مهمتر از آن، سیگنال‌های ارائه شده توسط تئوری داو و سایر شاخص‌ها ممکن است زمانی که رویدادهای قدرتمند بازار - مانند افزایش نرخ بهره فدرال رزرو، روندهای تورم، تحولات ژئوپلیتیکی، و اثرات کووید - بر ارزش ارزیابی روان‌شناسی بازار از طریق اقدامات قیمتی غلبه کند، نامربوط نشان داده شوند.

به همین دلیل است که می توانید از تئوری داو در ترکیب با ابزارها و روش های دیگر، از جمله تحلیل بنیادی، برای کمک به شناسایی روندها و تغییرات احتمالی در روندها استفاده کنید. با این گفته، نظریه داو، که توسط پدر تحلیل تکنیکال ایجاد شده است، ممکن است بینش مفیدی را در مورد این بازار ارائه دهد.