صحبت های زیادی در مورد چگونگی لرزش و تحریک بازار سهام به لطف افزایش سطح نرخ بهره وجود دارد. اما این رابطه دقیقاً چیست و چگونه شما را به عنوان یک سرمایه گذار بلند مدت تحت تأثیر قرار می دهد؟بیایید جواب را پیدا کنیم
- چگونه کار می کند؟
- چگونه بر بازار سهام تأثیر می گذارد؟
- سرمایه گذاری در رژیم افزایش نرخ بهره همیشه بد نیست
- آبجو را بررسی کنید
- رابطه
- بردن
از زمان افزایش RBI نرخ بازپرداخت 40 امتیاز پایه و نسبت ذخیره نقدی با 50 امتیاز پایه ، بازار سهام در هند شاهد سقوط قابل توجهی بود.
بانک های مرکزی در سراسر جهان برای مقابله با تورم زیاد در اقتصادهای مربوطه ، به دنبال افزایش نرخ هستند.
چگونه کار می کند؟
نرخ repo زمانی است که RBI وجوه کوتاه مدت را به بانک ها وام می دهد. بنابراین ، افزایش نرخ به طور موثری هزینه وام را برای بانک ها افزایش می دهد. بانک ها این هزینه های بالاتر را از طریق نرخ کوپن بالاتر در وام های خود به مشتریان خود منتقل می کنند.
با داشتن EMI بالاتر برای پرداخت وام های خود ، مصرف کنندگان درآمد یکبار مصرف کمتری دارند. هنگامی که مصرف کنندگان درآمد یکبار مصرف کمتری دارند ، مشاغلی که به دلیل کاهش هزینه های مصرف کننده ، شاهد کاهش درآمد و سودآوری هستند. شرکت ها همچنین استخدام را یخ زده یا نیروی کار را برای سازگاری با واقعیت جدید کاهش می دهند ، که دوباره بر جیب خانوارها تأثیر می گذارد.
بنابراین ، با افزایش نرخ بهره ، بانک های مرکزی سعی می کنند با بررسی تقاضای اضافی ، قیمت ها را لکه دار کنند.
چگونه بر بازار سهام تأثیر می گذارد؟
عملکرد بورس سهام به طور کلی تابعی از درآمد شرکت ها است. بنابراین ، هرچه رشد سود و انتظارات شرکت بهتر باشد ، برای بازار سهام بهتر است.
سهام حساس به نرخ بهره هر زمان که افزایش نرخ وجود داشته باشد تمایل به سقوط بیشتر دارند. به عنوان مثال ، یک شرکت ساخت و ساز در املاک مسکونی به دلیل افزایش EMI در وام های خانگی ، شاهد کاهش تقاضا است. بنابراین ، به طور طبیعی ، این بر سودآوری شرکت تأثیر می گذارد.
بانکداری و امور مالی ، اتومبیل ، املاک و مستغلات و دوام مصرف کننده از دیگر بخش های حساس به علاقه هستند.
از طرف دیگر ، برخی از مشاغل تمایل دارند هر زمان که نرخ بهره افزایش یابد ، خوب عمل کنند. به عنوان مثال تجارت بیمه را انجام دهید. هر زمان که نرخ ها بالا بروند ، آنها در موقعیتی قرار دارند که حق بیمه ریسک برای محصولات استاندارد را افزایش داده و جریان نقدی را تثبیت کنند. فناوری ، داروسازی و سهام انرژی از دیگر موارد انعطاف پذیر هستند.
علاوه بر این، لازم نیست هیچ اتفاقی برای مصرف کنندگان یا شرکت ها بیفتد تا بازار سهام نسبت به افزایش نرخ واکنش نشان دهد. بازار معمولاً با پیش بینی کاهش یا افزایش نرخ بهره بالا یا پایین می رود. یا زمانی که حرکت RBI با انتظارات آن هماهنگ نیست.
سرمایه گذاری در رژیم افزایش نرخ بهره همیشه بد نیست
اقتصاد چرخه های فراز و نشیب خود را طی می کند. و تورم یک واقعیت زندگی است. بنابراین، RBI هر زمان که تورم افزایش یابد، به افزایش نرخ بهره ادامه خواهد داد و بالعکس.
در کوتاه مدت، خود را آماده کنید تا شاهد سقوط آزاد در سود و درآمد شرکت باشید. با این حال، با بازگشت تورم به حالت عادی و ثبات اقتصاد، تقاضا باز خواهد گشت. و در آن زمان، بازار سهام تمایل به صعود دارد.
به طور خلاصه، جهت گیری بلندمدت داشته باشید و با تخصیص دارایی مورد نظر کنار بیایید تا بیشترین استفاده را از سهام ببرید.
آبجو را بررسی کنید
تغییر در نرخ بهره نیز بر تخصیص تاکتیکی که به سمت اوراق قرضه و بازار سهام جریان می یابد، تأثیر دارد. به عبارت ساده تر، با افزایش نرخ بهره، بازده اوراق نیز افزایش می یابد. بازده اوراق قرضه به عنوان درآمد سود اوراق تقسیم بر قیمت بازار آن اندازه گیری می شود. و بازده اوراق قرضه 10 ساله دولتی معیار در حال حاضر 7. 3 درصد در هر سال است.
Earnings Yield عبارت است از تقسیم سود هر سهم شاخص بر قیمت شاخص سهام. این نشان می دهد که شرکت ها در یک شاخص تشکیل دهنده چقدر بازده در قالب EPS دارند. همچنین به عنوان متقابل نسبت PE محاسبه می شود. به عنوان مثال، اگر نسبت PE Sensex 22 باشد، بازده درآمد آن (1/22*100) 4. 5٪ است.
بازده اوراق قرضه و بازده سود (شاخص سهام) رابطه نظری دارند.
رابطه
هر زمان که بازده اوراق قرضه بیشتر از بازده سود باشد، معمولاً جریان‌های تاکتیکی وجوه کوتاه‌مدت از سهام به اوراق قرضه و بالعکس وجود دارد.
به طور معمول، این سرمایه گذاران قبل از تغییر به دنبال اسپرد خوب هستند. در گذشته، دیده شده است که هرگاه نسبت آبجو که به عنوان بازده سود اوراق قرضه / شاخص اندازه گیری می شود کمتر از 0. 75 یا بالاتر از 1. 25 باشد، باعث اقدام و تخصیص مجدد می شود.
و نسبت آبجو در حال حاضر در 0. 61 است - به اندازه کافی پایین برای شروع تخصیص مجدد سبد تاکتیکی به نفع بدهی.
با این حال، سرمایه گذاران بلندمدت بازار سهام نباید نگران تغییرات تاکتیکی پرتفوی و اصلاحات کوتاه مدت بازار ناشی از رژیم افزایش نرخ بهره باشند. در نهایت، زمانی که تقاضای مصرف کننده بازگردد و درآمد شرکت ها آن را منعکس کند، زیان ها جبران می شود.
بردن
نرخ های بهره بالا با بررسی تقاضا بر سود شرکت ها (و در نتیجه بازار سهام) تاثیر می گذارد. با این حال، سرمایه گذاران بلندمدت سهام نیازی به نگرانی ندارند زیرا تقاضای مصرف کننده در نهایت باز خواهد گشت و زیان آنها را جبران می کند.
