شاخص ترس و طمع چیست؟

در ابتدا توسط CNNMoney توسعه یافت، شاخص ترس و طمع به یکی از محبوب‌ترین معیارهای سنجش احساسات معامله‌گران در سراسر بازار سهام تبدیل شد. به بیان ساده، شاخص ترس و طمع بر این درک استوار است که ترس بیش از حد در بازار می تواند منجر به معامله سهام کمتر از ارزش ذاتی آن شود و بالعکس. حرص و طمع بیش از حد می تواند باعث شود ارزش سهام به بالاتر از ارزش آن برسد.

شاخص ترس و طمع چگونه محاسبه می شود؟

شاخص ترس و طمع با استفاده از هفت شاخص کلیدی محاسبه می شود. اینها هستند:

S&P 500 (Standard and Poor's 500) با میانگین متحرک 125 روزه خود (MA) مقایسه می شود. S&P 500 شاخصی است که عملکرد 500 شرکت از بزرگترین شرکت های فهرست شده در بورس اوراق بهادار ایالات متحده را دنبال می کند و یکی از متداول ترین شاخص های سهام برای معامله گران است.

به عنوان تعداد سهام بورس نیویورک که به بالاترین یا پایین ترین حد خود در 52 هفته رسیده اند محاسبه می شود.

حجم سهام در حال افزایش در مقابل سهامی که قیمت در حال کاهش است.

نسبت put/call حجم معاملات گزینه های فروش نزولی را با حجم گزینه های خرید صعودی مقایسه می کند.

به عنوان اختلاف بین بازده اوراق قرضه درجه سرمایه گذاری و اوراق قرضه ناخواسته محاسبه می شود. اوراق قرضه ناخواسته توسط S&P رتبه BB یا پایین‌تر، یا توسط Moody's Ba یا پایین‌تر دارند. اوراق قرضه ناخواسته در نتیجه ریسک بالاتر، بازدهی بالاتری به سرمایه گذاران می دهند.

نوسانات در بازار با استفاده از VIX محاسبه می‌شود، یک شاخص بازار بلادرنگ که انتظارات بازار را برای نوسانات در 30 روز آینده نشان می‌دهد. اگر قرائت VIX کمتر از 20 باشد، این نشان می دهد که سرمایه گذاران ترس کمتری دارند، در حالی که اندازه گیری بیش از 30 نشان می دهد که سرمایه گذاران به طور کلی ترس دارند.

اوراق خزانه نشان دهنده پناهگاه های امن برای سرمایه گذاران است، عملکرد و بازده آنها با سهام مقایسه می شود.

هر هفت شاخص در محاسبه شاخص نهایی وزن یکسانی دارند. اندیکاتورها با میانگین قله ها و فرورفتگی هایشان اندازه گیری می شوند. شاخص ترس و طمع در مقیاسی از 0 تا 100 رتبه‌بندی می‌شود. رتبه‌بندی 50 خنثی تلقی می‌شود، هر چیزی که در پایین‌تر باشد بیشتر از حد معمول ترس تلقی می‌شود، در حالی که بالاتر از 50 نشانه طمع بیش از حد معمول است.

در زمان نگارش این مقاله در دسامبر 2021، شاخص فعلی در رتبه 25، ترس شدید قرار دارد. این نوسان شدید نسبت به رتبه 69 نوامبر 2021، طمع، با نوسانات بازار به شدت تحت تاثیر افزایش سریع نوع Omnicron از COVID-19 متحمل شده است.

در اوج بحران مالی در 17 سپتامبر 2008، شاخص ترس و طمع به پایین ترین سطح 12 رسید. نزدیک به سقوط غول بیمه AIG.

نحوه استفاده از شاخص ترس و طمع برای معامله

شاخص ترس و طمع اغلب به عنوان یک ابزار مخالف استفاده می شود. به این معنا که وقتی شاخص ترس و طمع یک طرفه را نشان می‌دهد، معمولاً معامله‌گر برخلاف روند بازار حرکت می‌کند و در جهت مخالف عمل می‌کند.

رتبه بندی ترس شدید اغلب نشانه ای است که سرمایه گذاران بیش از حد نگران هستند و فرصت های خرید را برای سهام کم ارزش ارائه می دهد. برعکس، زمانی که سرمایه گذاران بیش از حد حریص محاسبه می شوند، انتظار می رود که بازار در انتظار اصلاح باشد.

مثال رایجی که از طمع بازار ذکر شده است، حباب دات کام در اواخر دهه 1990 است. حباب سرمایه گذاری سوداگرانه حول شرکت های نوپا متمرکز بر اینترنت متمرکز شد. حرص و طمع سرمایه گذاران به طمع بیشتر دامن زد که منجر به گرانی شدید اوراق بهادار و سهام شد و در نهایت منجر به ترکیدن حباب شد.

چرا شاخص ترس و حرص و طمع ابزاری مفید برای معامله گران است؟

بسیاری از معامله گران توسط عوامل عاطفی و ارتجاعی هدایت می شوند. از نظر تاریخی ، شاخص ترس و حرص و آز یک شاخص قابل اعتماد در بازار از اصلاحات آینده یا چرخش در بازارهای سهام است. بسیاری از اقتصاددانان رفتاری به سالها داده های کمی اشاره می کنند که تأثیر ترس و حرص و آز در تصمیم گیری سرمایه گذار را نشان می دهد. به نقل از معامله گر مشهور وارن بوفه گفته شد كه معامله گران خردمند باید "وقتی دیگران حریص و حریص هستند وقتی دیگران می ترسند" ترس داشته باشند ، احساساتی كه از نظریه "ارواح حیوانات كینزی" حمایت می شود.

انتقاد از شاخص ترس و حرص

علیرغم محبوبیت شاخص ترس و حرص و آز ، بدبینان نقاط قوت استفاده از این شاخص را پایین می آورند و استدلال می کنند که این تجارت بیش از حد فعال را ترغیب می کند. درعوض ، بسیاری از کارشناسان از استراتژی های خرید و نگهداری بلند مدت به عنوان بهترین راه برای دیدن بازده نمونه کارها پشتیبانی می کنند. با این حال ، این یک نمونه کلاسیک از تقسیم بین معامله گران روز است که به دنبال فرصت های کوتاه مدت هستند ، و سرمایه گذاران بلند مدت که به دنبال نتایج قابل پیش بینی هستند.

با تجزیه و تحلیل احساسات سهام AI شروع کنید

شاخص ترس و حرص و آز تنها یکی از روشهای مختلف محاسبه و تجزیه و تحلیل احساسات سهام است. StockGeist معامله گران را قادر می سازد تا حداکثر 1 ماه از احساسات تاریخی پردازش شده AI و رتبه بندی داده ها را برای بیش از 2200 شرکت در لیست عمومی دسترسی و تجسم کنند. علاوه بر این ، پلت فرم نظارت بر احساسات بازار StockGeist. ai به معامله گران این امکان را می دهد تا با خواندن نسخه های خلاصه شده خود با مهمترین قسمت های متن برجسته ، به سرعت و کارآمد درک کنند.

ما همچنین این فرصت را فراهم می کنیم که داده های خود را در پروژه خود با API اخبار سهام خود وارد کنیم.