سهام‌های فناوری با ارزش بالا منجر به بازدهی عظیم بازار شده‌اند و اکنون وزن بسیار بیشتری از شاخص‌های اصلی را تشکیل می‌دهند.
شما در حال خواندن یک مقاله رایگان با نظراتی هستید که ممکن است با خدمات سرمایه گذاری ممتاز The Motley Fool متفاوت باشد. امروز عضو Motley Fool شوید تا به توصیه‌های تحلیلگر برتر، تحقیقات عمیق، منابع سرمایه‌گذاری و موارد دیگر دسترسی داشته باشید. بیشتر بدانید
بینش های شگفت انگیز سرمایه گذاری درست زیر بینی شما پنهان شده است.
هر سرمایه‌گذاری باید اخبار بازار را بخواند و به آن توجه کند زیرا مربوط به سهام است. آنها همچنین می خواهند مطمئن شوند که از موضوعات مهم بازار که ممکن است فراتر از سرفصل ها در کمین باشند، آگاه هستند.
در امتداد این خطوط، چهار نمودار وجود دارد که داستان های مهمی را برای سرمایه گذاران بیان می کند و به جای حدس و گمان، داده های سختی را ارائه می دهد. آنچه آنها فاش می کنند می تواند برای برخی از سرمایه گذاران، شاید حتی شما، نگران کننده باشد. هنگام مدیریت پورتفولیوی خود، این اطلاعات را در ذهن داشته باشید.
منبع تصویر: Getty Images.
1. تمرکز سرمایه زیادی در بالا وجود دارد
بازار همیشه تحت سلطه تعداد کمی از سهام بوده است، اما تمرکز در حال رسیدن به سطوح بی سابقه تاریخی است.
منابع داده: americanbusinessshistory. org، siblisresearch. com، محاسبات نویسنده. نمودار بر اساس نویسنده
نمودار بالا نشان می دهد که 10 سهم بزرگ نسبت به هر زمان دیگری در دو دهه گذشته، بخش بسیار بیشتری از کل سرمایه بازارها را تشکیل می دهند. 10 سهم بزرگ اکنون نزدیک به 30 درصد از ارزش کل بازار را تشکیل می دهند. پنج شرکت بزرگ در S& P 500 - مایکروسافت، اپل، آلفابت، آمازون و تسلا - حتی بیش از 20 درصد از کل سرمایه را تشکیل می دهند.
این تمرکز معنای عملکرد شاخص بازار عمده را تغییر می‌دهد و تأثیری اساسی بر صندوق‌های شاخص می‌گذارد.«بازار» بسیار بیشتر به سمت سهام فناوری و نرم‌افزار انبوه گرایش پیدا می‌کند، بنابراین سرفصل‌ها کمتر نماینده همه سهام‌هایی هستند که S& P 500، Nasdaq یا Dow Jones Industrial Average را تشکیل می‌دهند. صدها شرکت بزرگ از صنایع مختلف وجود دارند که به احتمال زیاد مطابق با شاخص ها عمل نمی کنند.
نسبت به سال های گذشته، بازده کل بازار در معرض کسب و کارهایی با رشد بالاتر است که می تواند بازده بالقوه را افزایش دهد. همچنین اشکال جدیدی از ریسک ایجاد می کند. این سهام نسبت به رهبران بازار در دوره‌های گذشته نسبت‌های ارزش‌گذاری بالاتر و بازده سود سهام پایین‌تری دارند، بنابراین انتظار نوسانات بیشتر منصفانه است. این می تواند زیان های بزرگ تری را در بازارهای نزولی ایجاد کند.
در نهایت، سرمایه گذاران شاخص همان سطحی از تنوع را که به طور سنتی سنگ بنای استراتژی های سرمایه گذاری غیرفعال بوده است، دریافت نمی کنند. بیش از هر زمان دیگری، درک واقعی میزان قرار گرفتن در سبد سرمایه گذاری خود بسیار مهم است.
2. بازار به میزان زیادی از تولید ناخالص داخلی پیشی گرفته است
بازده بازار سهام فراتر از رشد اقتصادی کلی ایالات متحده بود و این شکاف به ویژه از زمان رکود بزرگ 2007-2009 افزایش یافته است.
داده های ^SPX توسط YCharts
نمودار بالا درصد رشد تجمعی S& P 500 و تولید ناخالص داخلی ماهانه در ایالات متحده را در 30 سال گذشته نشان می دهد. چند چیز وجود دارد که این اختلاف را تقویت می کند. بیشتر شرکت‌های بزرگ چند ملیتی هستند، بنابراین رشد اقتصادی خارج از ایالات متحده را در مکان‌هایی مانند چین، آسیای جنوبی و آسیای جنوب شرقی به دست آورده‌اند.
افزایش مداوم نرم افزارها نیز به این روند کمک می کند. کسب‌وکارهای فناوری بسیار سریع‌تر از اقتصاد به طور کلی در حال گسترش هستند، در حالی که مواردی مانند مواد اولیه و کالاهای مصرفی بسیار بیشتر به تولید ناخالص داخلی وابسته هستند.
3. حجم IPO در سال 2021 افزایش یافت
تعداد عرضه های اولیه عمومی (IPO) افزایش یافته است.
منبع داده: stockanalysis. com/ipos/statistics، محاسبات نویسنده. نمودار بر اساس نویسنده
برخی از این موارد را می توان به عنوان تقاضای متوقف شده پس از اختلال در نیمه اول سال 2020 توضیح داد، اما در اینجا موارد بیشتری در جریان است. 480 IPO در سال گذشته، بیشترین شرکت سهامی عام در یک سال بود که از سال 1999، زمانی که 476 شرکت سهامی عام شدند، بود. در سال 2021، ما قبلاً 951 داشته ایم که تقریباً دو برابر افزایش کل سال 2020 است -- و سال هنوز به پایان نرسیده است.
این روزها به دلیل افزایش نفوذ سرمایه‌های مخاطره‌آمیز و استارت‌آپ‌ها، «یونیک شاخ‌های» بیشتری ساخته می‌شوند. این شرکت ها اغلب با هدف خروج بزرگ در قالب یک IPO ایجاد می شوند. سرمایه گذاران بازار سهام نیز با شرکت های با رشد بالا که انتظار ندارند به این زودی ها به سوددهی دست یابند، راحت تر هستند. این بدان معناست که استارت‌آپ‌ها می‌توانند با موفقیت زودتر به عمومی تبدیل شوند. انفجار SPAC همچنین تعداد IPOها را در دو سال گذشته به شدت افزایش داده است، اگرچه این تأثیر ممکن است از بین برود.
شرکت ها همچنین انگیزه اضافی برای عمومی شدن در بازار امروز دارند. ارزیابی های بالا منجر به بازپرداخت بیشتر برای سرمایه گذاران اولیه می شود و آنها برای رشد مداوم پول نقد بیشتری تولید می کنند. گمانه زنی ها در مورد تغییر در مالیات بر سود سرمایه نیز ممکن است باعث شده است تا سرمایه گذاران خصوصی قبل از افزایش نرخ مالیات ، پول نقد کنند. حدس هر کسی است که بازار از اینجا به کجا می رود ، اما می توانیم نتیجه بگیریم که بسیاری از ذهن های مالی زرنگ و دانا در حال پول هستند زیرا آنها ارزیابی های موجود در بازار سهام امروز را دوست دارند.
4- نگرانی های نوسانات می تواند از برخی دیدگاه ها استفاده کند
چند ماه گذشته در بازار سهام وحشی بوده است. سرمایه گذاران به طور همزمان هضم اخبار اشتغال عجیب ، عدم اطمینان همه گیر ، تهدیدهای تورم بالا ، درآمد شرکتها و سفت شدن پولی قریب الوقوع از فدرال رزرو را دارند. این نوسانات بیشتری ایجاد می کند ، که توسط شاخص نوسانات CBOE (VIX) اندازه گیری می شود.
داده های VIX توسط YCHARTS
بنابراین امروز واقعاً کجا می ایستیم؟VIX بالا نشانگر سرمایه گذاران پرش است که سریع فروش می کنند ، که این یک شرط لازم برای اصلاح بازار یا سقوط است. یک VIX کم ، محیط خوش بینانه تری را نشان می دهد که در آن سهام می تواند به آرامی و به طور پیوسته افزایش یابد.
همه چیز از سال گذشته ، حتی در مقایسه با بازیابی کشتی موشکی که در Q2 2020 آغاز شده است ، حل و فصل شده است. با این وجود ، سرمایه گذاران در مقایسه با بیشتر دهه قبل از ارزش گذاری در حاشیه هستند و نوسانات در حال حاضر بالاتر از پایین ترین سالانه استوادآسمان در حال سقوط نیست ، بنابراین اجازه ندهید که ترس غیر منطقی بر تصمیمات سرمایه گذاری شما تأثیر بگذارد. با این حال ، اگر طی چند ماه آینده برخی از توده ها را بگیریم ، شوکه نشوید. اطمینان حاصل کنید که تخصیص شما برای دستیابی به رشد در حین مدیریت نوسانات تنظیم شده است و به برنامه خود پایبند است.
جان مکی ، مدیر عامل شرکت Whole Foods Market ، یک شرکت تابعه آمازون ، عضو هیئت مدیره Motley Fool است. سوزان فری ، مدیر اجرایی Alphabet ، عضو هیئت مدیره Motley Fool است. ترزا کرستن ، کارمند LinkedIn ، یک شرکت تابعه مایکروسافت ، عضو هیئت مدیره Motley Fool است. رایان داونی صاحب سهام Alphabet (A سهام) ، آمازون و مایکروسافت است. Motley Fool صاحب سهام و توصیه های الفبای (A) ، الفبای (سهام C) ، آمازون ، اپل ، مایکروسافت و تسلا است. Motley Fool NASDAQ را توصیه می کند و گزینه های زیر را توصیه می کند: طولانی مدت ژانویه 2022 1،920 تماس با آمازون ، مدت طولانی در مارس 2023 120 دلار تماس با اپل ، کوتاه ژانویه 2022 1،940 تماس با آمازون ، و کوتاه مارس 2023 130 دلار تماس با اپل. Fool Motley یک سیاست افشای اطلاعات دارد.
