شوبهیت ست یک نویسنده آزاد و متخصص در زمینه کالاها، سهام، سرمایه گذاری های جایگزین، ارزهای دیجیتال و همچنین اخبار بازار و شرکت است. Shobhit علاوه بر اینکه یک معامله گر و مشاور مشتقات است، بیش از 17 سال تجربه به عنوان مدیر محصول دارد و مالک FuturesOptionsETC. com است. او مدرک کارشناسی ارشد خود را در رشته مدیریت مالی از هلند و مدرک لیسانس فناوری خود را از هند دریافت کرد.
چارلز یک متخصص و مدرس بازار سرمایه در سطح ملی است که بیش از 30 سال تجربه در توسعه برنامه های آموزشی عمیق برای متخصصان مالی در حال رشد دارد. چارلز در تعدادی از موسسات از جمله گلدمن ساکس، مورگان استنلی، سوسیته جنرال و بسیاری دیگر تدریس کرده است.
سوزان یک بازاریاب محتوا، نویسنده و بررسی کننده واقعیت است. او دارای مدرک لیسانس علوم در امور مالی از دانشگاه ایالتی بریج واتر است و به توسعه استراتژی های محتوا برای برندهای مالی کمک می کند.
درصد قابل توجهی از سهام را سهام های بسیار نازک معامله می کنند. این سهام به صورت نامنظم یا با حجم پایین معامله می شوند. سرمایه گذاران باید از خطرات قابل توجه معامله در این سهام کم حجم آگاه باشند. در زیر به هفت مورد از مهمترین خطرات می پردازیم.
نیازی به سرمایه گذاری در سهام کم حجم نیست. اکثر سرمایه گذاران با ETF ها، صندوق های سرمایه گذاری مشترک و شرکت های بزرگ بورسی وضعیت بهتری دارند.
1. نقدینگی پایین معامله را دشوار می کند
یکی از ریسک‌های سهام با حجم کم این است که نقدینگی ندارند، که برای معامله‌گران سهام بسیار مهم است. نقدینگی توانایی خرید یا فروش سریع اوراق بهادار در بازار بدون تغییر قیمت است. این بدان معناست که معامله گران باید بتوانند سهامی را که به ازای هر سهم 25 دلار معامله می شود در مقادیر زیاد، مانند 100000 سهم، خریداری و بفروشند، در حالی که همچنان قیمت 25 دلار برای هر سهم را حفظ کنند.
نقدینگی پایین همچنین می‌تواند برای سرمایه‌گذاران کوچک‌تر مشکلاتی ایجاد کند، زیرا منجر به افزایش قیمت پیشنهادی-فروشی می‌شود. میانگین حجم معاملات روزانه معیار خوبی برای سنجش نقدینگی است. به عنوان یک قاعده کلی، معامله گران مکرر اغلب زمانی که نقدینگی کم است، پول خود را از دست می دهند.
2. چالش ها در کسب سود
فقدان حجم معاملات نشان‌دهنده علاقه تنها تعداد کمی از شرکت‌کنندگان در بازار است که می‌توانند برای معامله چنین سهامی حق بیمه دریافت کنند. حتی اگر کسی روی سودهای تحقق نیافته در این سهام نشسته باشد، ممکن است نتوان سود را برد.
فرض کنید یک سال پیش 10000 سهم یک شرکت را با قیمت 10 دلار به ازای هر سهم خریداری کردید و سپس قیمت به 13 دلار افزایش یافت. بنابراین، شما روی سود 30 درصدی تحقق نیافته نشسته اید. شما دوست دارید 10000 سهم خود را بفروشید و سود را به جیب بزنید. اگر میانگین حجم معاملات روزانه این سهم تنها 100 سهم باشد، فروش 10000 به قیمت بازار زمان می برد.
عمل فروش سهام شما ممکن است بر قیمت سهام با حجم کم نیز تأثیر بگذارد. سیل بازار با عرضه زیاد سهام می تواند باعث کاهش قابل توجه قیمت ها شود اگر تقاضا در سطح پایینی ثابت بماند.
3. بازارسازان دستکاری
بازارسازان فعال در سهام با حجم کم می توانند از نقدینگی پایین برای کسب سود استفاده کنند. آنها می دانند که نقدینگی پایین سهام به این معنی است که می توانند از خریدارانی که مشتاق ورود و خروج از بازار هستند، استفاده کنند.
به عنوان مثال ، یک سازنده بازار ممکن است برای 100 سهم نزدیک به آخرین قیمت فروش و پیشنهاد 1000 با 10 ٪ پایین تر از آن قیمت پیشنهاد دهد. اگر کسی به طرز ساده لوحانه سعی کند 1000 سهم را با قیمت بازار بفروشد ، ممکن است فقط آنچه را که انتظار می رفت برای 100 اول بدست آورند و 10 ٪ کمتر برای بقیه دریافت کنند. اگر می خواهید از این ضررها جلوگیری کنید ، استفاده از سفارشات محدود برای سهام کم حجم لازم است.
4- رو به وخامت شهرت شرکت
اگرچه حجم معاملات پایین در سهام متعلق به همه بخش های قیمت مشاهده می شود ، اما به ویژه برای شرکت های میکروکپ و سهام پنی رایج است. بسیاری از این شرکت ها در بازارهای OTC تجارت می کنند ، که به آنها نیاز ندارد تا به اندازه شرکتهای ذکر شده در بورس اوراق بهادار ، به سرمایه گذاران اطلاعات بیشتری بدهند. اغلب ، چنین شرکت هایی جدید هستند و فاقد سوابق آهنگ اثبات شده هستند.
حجم معاملات کم ممکن است نشانه ای از رو به وخامت شهرت شرکت باشد که این امر بیشتر بر بازده سهام تأثیر می گذارد. همچنین ممکن است نشانه ای از یک شرکت نسبتاً جدید باشد که هنوز ارزش آن را اثبات نکرده است.
5- عدم اطمینان در مورد تصویر بزرگتر
دلایل اصلی واقعی حجم معاملات کم سهام چیست؟چرا هیچ علاقه و مخاطبی برای تجارت این سهام وجود ندارد؟
سایر سؤالات کلیدی موارد زیر را شامل می شود:
- قیمت مناسب این سهام چیست؟
- آیا قیمت ها زیاد است زیرا کسی اخیراً سهام زیادی را خریداری کرده است ، یا این از راه دیگر است؟
- آیا قیمت ها پایین هستند زیرا یک سرمایه گذار بزرگ سهام را در بازار ریخته است؟
- آیا این شرکت درگیر برخی از بی نظمی ها است که باعث می شود سهام آن برای اکثر معامله گران بسیار خطرناک باشد؟
عدم شفافیت و دشواری کشف قیمت هر دو باعث می شود که تصویر بزرگتر برای سهام کم حجم را ببینید.
6. حساسیت به ارتقاء
مروج شرکت در مورد ارزیابی های واقع بینانه یک سهام به بهترین وجه مطلع می شود. حجم معاملات پایین اغلب منجر به دوره های موقت قیمت های تورم مصنوعی می شود. این امر به مروج اجازه می دهد تا سهام بزرگ خود را به سرمایه گذاران مشترک بارگیری کنند.
بعضی اوقات ، این وضعیت می تواند از خط از خود تبلیغی کاملاً قانونی گرفته تا کلاهبرداری های غیرقانونی پمپ و دامپ عبور کند.
7. آسیب پذیری در مورد سوء رفتار بازاریابی
کارگزاران و فروشندگان نامشخص چنین سهام کم حجم را ابزاری عالی برای برقراری تماس های سرد با ادعای داشتن اطلاعات خودی در مورد به اصطلاح Tenbagger بعدی می دانند. سایر شیوه ها شامل صدور مطبوعات کلاهبرداری است که در مورد چشم انداز بازده زیاد نهفته است. بسیاری از سرمایه گذاران انفرادی می توانند در معرض چنین شیوه هایی قرار بگیرند.
خط پایین
واقعیت این است که سهام کم حجم معمولاً به یک دلیل بسیار خوب تجارت نمی کنند-مردم آنها را می خواهند. عدم نقدینگی آنها حتی اگر سهام از آن قدردانی کند ، فروش آنها را سخت می کند. آنها همچنین مستعد ابتلا به دستکاری قیمت و جذاب برای کلاهبرداران هستند.
معامله گران و سرمایه گذاران باید قبل از خرید سهام کم حجم ، احتیاط کنند و دقت لازم را انجام دهند.
