آلن فارلی نویسنده و همکار Thestreet و سردبیر Hard Right Edge ، یکی از اولین وب سایت های تجارت سهام است. وی متخصص در تجارت و تجزیه و تحلیل فنی با بیش از 25 سال تجربه در بازارها است. آلن لیسانس خود را در روانشناسی از دانشگاه پیتسبورگ دریافت کرد و نویسنده تجارت Master Swing است.
سامر جی اندرسون CPA ، دکتر حسابداری و استاد حسابداری و دارایی است که بیش از 20 سال در صنایع حسابداری و دارایی کار می کند. تخصص وی طیف گسترده ای از حسابداری ، امور مالی شرکت ها ، مالیات ها ، وام ها و مناطق مالی شخصی را در بر می گیرد.
بورس اوراق بهادار نیویورک (NYSE) در 17 مه 1792 ایجاد شد ، هنگامی که 24 کارگزار سهام و بازرگانان توافق نامه ای را در زیر یک درخت دکمه چوب در 68 وال استریت امضا کردند. از آن زمان ثروت های بی شماری ساخته شده و از بین رفته است ، در حالی که سهامداران سن صنعتی را که اکنون منظره ای از شرکت های بیش از حد به Fail را ایجاد کرده است ، دامن زده اند. خودیها و مدیران در طول این مگا بوم سودمند سود کرده اند ، اما سهامداران کوچکتر چگونه از موتورهای دوقلوی حرص و طمع و ترس استفاده کرده اند؟
غذای اصلی
- سرمایه گذاری خرید و نگهداری در سهام ، دوام ترین مسیر را برای اکثر سرمایه گذاران فردی ارائه می دهد.
- براساس یک مطالعه ریموند جیمز و همکاران در سال 2011 در مورد روند عملکرد دارایی از سال 1926 تا 2010 ، هر دو سهام کلاه کوچک (12. 1 ٪ بازده سالانه) و سهام بزرگ (9. 9 ٪ بازده) از اوراق قرضه و تورم دولت بهتر عمل کردند.
- دو نوع اصلی ریسک سرمایه گذاری سهام عدالت سیستماتیک است که ناشی از وقایع کلان مانند رکود اقتصادی و جنگ و غیر سیستماتیک است که به سناریوهای یک طرفه اشاره دارد که یک شرکت یا صنعت خاص را تحت تأثیر قرار می دهد.
- بسیاری از افراد با سرمایه گذاری در صندوق های مبادله ای یا صندوق های متقابل ، به جای سهام فردی ، با ریسک غیر سیستماتیک مبارزه می کنند.
- اشتباهات سرمایه گذار مشترک شامل تخصیص دارایی ضعیف ، تلاش برای زمان بازار و اتصال عاطفی به سهام است.
اصول سهام
سهام بخش مهمی از سبد سرمایه گذار را تشکیل می دهد. این سهام در یک شرکت با تجارت عمومی است که در بورس اوراق بهادار ذکر شده است. درصد سهام شما در اختیار دارید ، چه نوع صنایعی که در آن سرمایه گذاری می کنید و چه مدت آنها را نگه دارید ، به سن ، تحمل ریسک و اهداف کلی سرمایه گذاری شما بستگی دارد.
کارگزاران تخفیف ، مشاوران و سایر متخصصان مالی می توانند آماری را نشان دهند که سهام نشان می دهد بازده های برجسته ای را برای ده ها سال ایجاد کرده است. با این حال ، نگه داشتن سهام اشتباه می تواند به راحتی ثروت را از بین ببرد و سهامداران را از فرصت های سودآوری سودآور تر انکار کند.
علاوه بر این ، این نقاط گلوله در بازار خرس بعدی درد در روده شما را متوقف نمی کند ، هنگامی که میانگین صنعتی داو جونز (DJIA) می تواند بیش از 50 ٪ کاهش یابد ، همانطور که بین اکتبر 2007 و مارس 2009 انجام شد.
حسابهای بازنشستگی مانند 401 (k) و سایرین در این دوره متحمل خسارات زیادی شدند که دارندگان حساب در سنین 56 تا 65 سال بیشترین ضربه را به دست آوردند زیرا کسانی که به بازنشستگی نزدیک می شوند ، معمولاً بالاترین میزان قرار گرفتن در معرض سهام را دارند.
موسسه تحقیقاتی مزایای کارمندان
مؤسسه تحقیقاتی مزایای کارمندان (EBRI) این تصادف را در سال 2009 مورد مطالعه قرار داد و تخمین زد که می تواند 5 سال برای 401 حساب (k) طول بکشد تا این ضررها را با متوسط 5 ٪ بازده سالانه بازیابی کند. این آرامش کمی است که سالها ثروت انباشته شده و سهام خانه درست قبل از بازنشستگی از بین می رود و سهامداران را در بدترین زمان ممکن در زندگی خود قرار می دهد.
این دوره نگران کننده تأثیر خلق و خوی و جمعیتی بر عملکرد سهام را برجسته می کند ، در حالی که حرص و طمع شرکت کنندگان در بازار را القا می کند که سهام را با قیمت های ناپایدار خریداری کنند در حالی که ترس آنها را در فروش با تخفیف های عظیم فریب می دهد. این آونگ عاطفی همچنین باعث عدم تطابق سودآوری بین خلق و خوی و سبک مالکیت می شود ، که توسط یک جمعیت ناآگاه که حدس می زنند و بازی تجارت را نشان می دهند ، نشان می دهد زیرا به نظر می رسد ساده ترین مسیر برای بازده های افسانه است.
کسب درآمد در سهام: استراتژی خرید و نگهدار
استراتژی سرمایه گذاری خرید و نگهدارنده در دهه 1990 محبوبیت پیدا کرد ، که زیر آن توسط "چهار اسب سوار فناوری"-کوارتت سهام فناوری های عظیم (مایکروسافت) ، شرکت Intel (INTC) ، Cisco Systems (CSCO) و و تحت تأثیر قرار گرفت. رایانه Dell که اکنون خصوصی است) باعث افزایش بخش اینترنت و سوق دادن NASDAQ به ارتفاعات بی سابقه می شود. آنها به نظر می رسید چنین مواردی مطمئن هستند که مشاوران مالی آنها را به عنوان شرکت ها برای خرید و نگه داشتن زندگی به مشتریان توصیه می کردند. متأسفانه ، بسیاری از افراد به دنبال توصیه های خود در اواخر چرخه بازار گاو نر خریداری شده اند ، بنابراین وقتی حباب Dotcom در هم ریخت ، قیمت این سهام تورم نیز فروپاشید.
با وجود چنین اشکالاتی ، استراتژی خرید و نگهدارنده میوه با سهام کمتری دارد و به سرمایه گذاران با بازده چشمگیر سالانه پاداش می دهد. این برای سرمایه گذاران انفرادی که وقت دارند اجازه دهند اوراق بهادار خود رشد کند ، توصیه می شود ، زیرا از نظر تاریخی بازار سهام در دراز مدت قدردانی کرده است.
مطالعه ریموند جیمز و همکاران
در سال 2011 ، ریموند جیمز و همکارانش مطالعه ای از عملکرد بلند مدت دارایی های مختلف را منتشر کردند و دوره 84 ساله بین سالهای 1926 و 2010 را بررسی کردند. در این زمان ، سهام کوچک در سالانه به طور متوسط 12. 1 ٪ بازده سالانه را رزرو می کرد ، در حالی که بزرگ است. سهام CAP با بازده 9. 9 ٪ نسبتاً عقب مانده است. هر دو کلاس دارایی از اوراق قرضه دولتی ، لوایح خزانه داری (T-Fills) و تورم بهتر عمل می کردند و سرمایه گذاری های بسیار مناسبی را برای یک عمر در ساخت ثروت ارائه می دهند.
سهام بین سالهای 1980 تا 2010 عملکرد بسیار خوبی داشت و 11. 4 ٪ بازده سالانه را ارسال می کرد. اما زیر کلاس سهام اعتماد به نفس املاک و مستغلات (REIT) طبقه بندی گسترده تری را شکست داد و 12. 3 ٪ بازده را به خود اختصاص داد ، در حالی که حباب املاک و مستغلات با سوخت Baby Boomer با عملکرد چشمگیر آن گروه کمک می کند. این رهبری موقتی نیاز به انتخاب دقیق سهام را در یک ماتریس خرید و نگهدارنده ، یا از طریق مهارت های خوب و یا یک مشاور شخص ثالث قابل اعتماد ، برجسته می کند.
سهام بزرگی که بین سالهای 2001 تا 2010 کاهش یافته است ، بازده 1. 4 درصدی ناچیز را در حالی که سهام کوچک با بازده 9. 6 ٪ صدرنشینی خود را حفظ می کرد ، قرار داد. نتایج باعث تقویت فوریت متنوع سازی کلاس دارایی داخلی می شود و نیاز به ترکیبی از سرمایه گذاری و قرار گرفتن در معرض بخش دارد. اوراق قرضه دولتی نیز در این دوره افزایش یافت ، اما پرواز گسترده به ایمنی در طول فروپاشی اقتصادی سال 2008 احتمالاً این تعداد را کاهش داد.
مطالعه جیمز سایر خطاهای متداول را با تنوع پرتفوی سهام عدالت مشخص می کند ، و خاطرنشان می کند که وقتی فرد نتواند قرار گرفتن در معرض سطح سرمایه ، رشد در مقابل قطبیت ارزش و معیارهای اصلی ، از جمله شاخص استاندارد و پور (S& P) 500 ، از نظر هندسی افزایش یابد.
علاوه بر این ، نتایج از طریق تنوع در طبقه بندی متقابل که دارای ترکیبی بین سهام و اوراق است ، به تعادل بهینه می رسند. این مزیت در بازارهای خرس سهام افزایش می یابد و خطر نزولی را کاهش می دهد.
اهمیت ریسک و بازده
کسب درآمد در بورس سهام آسانتر از نگه داشتن آن است ، با الگوریتم های غارتگر و سایر نیروهای داخل باعث ایجاد نوسانات و معکوس هایی که از رفتار گله مانند جمعیت برخوردار است. این قطبیت مسئله مهم بازده سالانه را برجسته می کند زیرا در صورت ایجاد سود کمتری نسبت به املاک و مستغلات یا یک حساب بازار پول ، خرید سهام منطقی نیست.
در حالی که تاریخ به ما می گوید که سهام می تواند بازده قوی تری نسبت به سایر اوراق بهادار داشته باشد ، سودآوری بلند مدت برای جلوگیری از مشکلات و مساحت دوره ای ، نیاز به مدیریت ریسک و نظم و انضباط سفت دارد.
نظریه مدرن نمونه کارها
نظریه مدرن نمونه کارها یک الگوی مهم برای درک ریسک و مدیریت ثروت را فراهم می کند. این که آیا شما تازه به عنوان یک سرمایه گذار شروع کرده اید یا سرمایه قابل توجهی را جمع کرده اید. متنوع سازی پایه و اساس این رویکرد کلاسیک بازار را فراهم می کند ، و به بازیکنان بلند مدت هشدار می دهد که داشتن و تکیه بر یک کلاس دارایی واحد ، خطر بسیار بالاتری نسبت به سبد پر از سهام ، اوراق بهادار ، کالاها ، املاک و مستغلات و سایر انواع امنیتی دارد.
ما همچنین باید تشخیص دهیم که خطر در دو طعم مجزا ایجاد می شود: سیستماتیک و غیر سیستماتیک. خطر سیستماتیک از جنگ ها ، رکودها و وقایع قو سیاه - رویدادهایی که با نتایج بالقوه غیرقابل پیش بینی هستند - ارتباط زیادی بین انواع دارایی متنوع ایجاد می کند و تأثیر مثبت متنوع سازی را تضعیف می کند.
خطر غیر سیستماتیک
ریسک غیرمستقیم به خطر ذاتی می پردازد که شرکتهای انفرادی نتوانند انتظارات وال استریت را برآورده کنند یا در یک رویداد تغییر پارادایم گرفتار شوند ، مانند شیوع مسمومیت غذایی که سهام یونان کوره چیپوتل مکزیکی را بیش از 500 امتیاز بین سالهای 2015 و 2017 کاهش داد.
بسیاری از افراد و مشاوران با داشتن صندوق های مبادله ای مبادله (ETF) یا صندوق های متقابل به جای سهام فردی ، با ریسک غیر سیستماتیک برخورد می کنند. Index Investing یک تغییر محبوب در این موضوع ارائه می دهد ، محدود کننده قرار گرفتن در معرض S& P 500 ، Russell 2000 ، Nasdaq 100 و سایر معیارهای مهم.
صندوق های فهرست که اوراق بهادار آنها از اجزای یک شاخص خاص تقلید می کند می تواند ETF یا صندوق های متقابل باشد. هر دو نسبت هزینه کم دارند ، در مقایسه با بودجه منظم و فعال ، اما از این دو ، ETF تمایل به پرداخت هزینه های پایین تر دارند.
هر دو رویکرد پایین تر هستند ، اما خطر غیر سیستماتیک را از بین نمی برند زیرا کاتالیزورهای به ظاهر نامربوط می توانند همبستگی بالایی با سرمایه گذاری در بازار یا بخش نشان دهند و باعث ایجاد امواج شوک می شوند که به طور همزمان هزاران سهام را تحت تأثیر قرار می دهد. داوری کلاس دارایی و دارایی می تواند این همبستگی را از طریق الگوریتم های رعد و برق سریع تقویت و تحریف کند ، و انواع رفتار قیمت غیر منطقی را ایجاد می کند.
اشتباهات رایج سرمایه گذار انجام می دهد
مطالعه ریموند جیمز در سال 2011 خاطرنشان كرد كه سرمایه گذاران انفرادی بین سالهای 1988 و 2008 S& P 500 را به شدت كمك می كنند ، با این شاخص بازده سالانه 8. 4 ٪ را در مقایسه با بازده 1. 9 ٪ LIMP برای افراد رزرو می كند.
چگونه می توان این کم کاری را توضیح داد؟اشتباه سرمایه گذار برخی از سرزنش ها را تحمل می کند. برخی از اشتباهات رایج عبارتند از:
عدم تنوع: نتایج برتر نیاز به یک نمونه کارها به خوبی ساخته شده یا یک مشاور سرمایه گذاری ماهر را نشان می دهد که ریسک را در انواع دارایی های متنوع و زیر کلاس های سهام گسترش می دهد. یک سهام برتر یا صندوقدار می تواند بر مزایای طبیعی تخصیص دارایی غلبه کند ، اما عملکرد پایدار نیاز به زمان و تلاش قابل توجهی برای تحقیق ، تولید سیگنال و مدیریت موقعیت تهاجمی دارد. حتی بازیکنان ماهر بازار ، حفظ آن سطح شدت در طول سالها یا ده ها سال را دشوار می دانند و تخصیص انتخاب عاقل تر در بیشتر موارد.
با این حال ، تخصیص دارایی در حسابهای تجاری و بازنشستگی کوچک که قبل از شرکت در مدیریت ثروت واقعی نیاز به ایجاد عدالت قابل توجهی دارند ، کمتر حس می کند. قرار گرفتن در معرض سهام کوچک و استراتژیک ممکن است در این شرایط بازده برتر ایجاد کند در حالی که حسابداری از طریق کسر چک و تطبیق کارفرمایان به بخش عمده سرمایه کمک می کند.
زمان بندی بازار: تمرکز بر روی سهام به تنهایی خطرات قابل توجهی را به همراه دارد زیرا افراد ممکن است با انجام دومین اشتباه مضر مانند تلاش برای زمان بازار ، بی تاب شوند و دست خود را تحت الشعاع خود قرار دهند.
تایمرهای حرفه ای بازار دهه ها را صرف تکمیل کار خود می کنند، هزاران ساعت نوار را تماشا می کنند، الگوهای رفتاری تکراری را شناسایی می کنند که به استراتژی های ورود و خروج سودآور تبدیل می شود. تایمرها ماهیت متضاد یک بازار چرخه‌ای و چگونگی بهره‌برداری از حرص و طمع یا رفتار ترس‌محور جمعیت را درک می‌کنند. این یک انحراف رادیکال از رفتار سرمایه گذاران گاه به گاه است، که ممکن است به طور کامل درک نکنند که چگونه ماهیت چرخه ای بازار را هدایت کنند. در نتیجه، تلاش آنها برای زمان‌بندی بازار ممکن است منجر به بازده بلندمدت شود که در نهایت می‌تواند اعتماد سرمایه‌گذار را متزلزل کند.
سوگیری عاطفی: سرمایه‌گذاران اغلب از لحاظ عاطفی به شرکت‌هایی که در آنها سرمایه‌گذاری می‌کنند وابسته می‌شوند، که می‌تواند باعث شود موقعیت‌های بزرگ‌تر از حد لازم را بگیرند و آنها را نسبت به سیگنال‌های منفی کور کند. و در حالی که بسیاری از بازده سرمایه گذاری در اپل، آمازون، و دیگر داستان های سهام ستاره ای خیره شده اند، در واقعیت، تغییرات پارادایم مانند اینها بسیار اندک است.
آنچه مورد نیاز است، رویکرد یک کاردان به مالکیت سهام است، نه یک استراتژی تفنگدار. این می تواند دشوار باشد، زیرا اینترنت تمایل دارد چیز بزرگ بعدی را تبلیغ کند، که می تواند سرمایه گذاران را به دیوانگی در مورد سهام بی ارزش سوق دهد.
تفاوت را بدانید: تجارت در مقابل سرمایه گذاری
برنامه‌های بازنشستگی مبتنی بر کارفرما، مانند برنامه‌های 401(k)، مدل‌های خرید و نگهداری بلندمدت را ترویج می‌کنند، که در آن تعادل مجدد تخصیص دارایی معمولاً تنها یک بار در سال انجام می‌شود. این مفید است زیرا از تکانشگری احمقانه جلوگیری می کند. با گذشت سالها، پرتفوی‌ها رشد می‌کنند و مشاغل جدید فرصت‌های جدیدی را ارائه می‌کنند، سرمایه‌گذاران پول بیشتری را برای راه‌اندازی حسابهای کارگزاری خودگردان، دسترسی به حسابهای بازنشستگی فردی (IRA) یا دلارهای سرمایه‌گذاری در اختیار مشاوران مورد اعتماد قرار می‌دهند. می توانند به طور فعال دارایی های خود را مدیریت کنند.
از سوی دیگر، افزایش سرمایه سرمایه‌گذاری ممکن است برخی از سرمایه‌گذاران را به دنیای هیجان‌انگیز معاملات سفته‌بازی کوتاه‌مدت سوق دهد، که فریفته داستان‌های تجارت روزانه ستاره‌های راک است که از تغییرات فنی قیمت سود می‌برند. اما در واقعیت، این روش‌های معامله گرایانه، بیش از آن‌که باعث ایجاد درآمدهای بادآورده شوند، مجموعاً متضرر می‌شوند.
همانطور که با زمان بندی بازار ، معاملات روزمره سودآور نیاز به تعهد تمام وقت دارد که در هنگام کار در خارج از صنعت خدمات مالی تقریباً غیرممکن است. کسانی که در این صنعت هستند ، به همان اندازه که جراح جراحی را مشاهده می کند ، از هر دلار و نحوه واکنش آن به نیروهای بازار پیگیری می کند ، کاردستی خود را مشاهده می کنند. آنها پس از تحمل سهام عادلانه خود از ضررها ، از خطرات اساسی درگیر قدردانی می کنند ، و آنها می دانند که چگونه الگوریتم های شکارچی را به طرز چشمگیری کنار می گذارند و در عین حال نکات حماقت را از خودی های غیرقابل اعتماد بازار رد می کنند.
مطالعاتی که تجارت روز را تجزیه و تحلیل می کنند
در سال 2000 ، مجله دارایی یک مطالعه دانشگاهی کالیفرنیا ، دیویس را منتشر کرد که به اسطوره های رایج مربوط به معاملات فعال سهام پرداخته است. پس از رای گیری بیش از 60،000 خانوار ، نویسندگان دریافتند که چنین معاملات فعال از سال 1991 و 1996 به طور متوسط بازده سالانه 11. 4 ٪ را ایجاد می کند - به طور قابل توجهی کمتر از بازده 17. 9 ٪ برای معیارهای اصلی در مدت مشابه. یافته های آنها همچنین رابطه معکوس بین بازده و فرکانس خریداری شده یا فروخته شده سهام را نشان داد.
این مطالعه همچنین نشان داد که یک مزاحمت برای سهام کوچک بتا ، همراه با اعتماد به نفس بیش از حد ، به طور معمول منجر به کم کاری و سطح معاملات بالاتر می شود. این از این مفهوم پشتیبانی می کند که سرمایه گذاران Gunslinger با قاطعیت معتقدند شرط های کوتاه مدت آنها از بین می رود. این رویکرد خلاف روش سرمایه گذاری مسافر برای مطالعه روند طولانی مدت بازار ، برای تصمیم گیری های آگاهانه تر و اندازه گیری سرمایه گذاری است.
در یک مطالعه سال 2015 ، نویسندگان شیائوهوی گائو و Tse-Chun Lin شواهد جالبی ارائه دادند که نشان می دهد سرمایه گذاران فردی تجارت و قمار را به عنوان سرگرمی های مشابه مشاهده می کنند ، و خاطرنشان می کنند که چگونه حجم در بورس اوراق بهادار با اندازه جکپات قرعه کشی آن کشور ارتباط دارد. این یافته ها با این واقعیت مطابقت دارد که معامله گران در معاملات کوتاه مدت به منظور گرفتن عجله آدرنالین ، به دلیل پیروزی بزرگ ، حدس می زنند.
جالب اینجاست که از دست دادن شرط ها احساس هیجان مشابهی را ایجاد می کند ، که این امر به یک عمل بالقوه خود مخرب تبدیل می شود و توضیح می دهد که چرا این سرمایه گذاران اغلب در شرط های بد دو برابر می شوند. متأسفانه ، امیدهای آنها برای پیروزی در ثروت خود به ندرت از بین می رود.
امور مالی ، سبک زندگی و روانشناسی
مالکیت سهام سودآور مستلزم همسویی محدود با امور مالی شخصی افراد است. کسانی که برای اولین بار وارد نیروی کار حرفه ای می شوند ممکن است در ابتدا گزینه های تخصیص دارایی محدودی برای طرح های 401(k) خود داشته باشند. چنین افرادی معمولاً محدود به پارک دلارهای سرمایه گذاری خود در چند شرکت معتبر بلوچیپ و سرمایه گذاری های با درآمد ثابت هستند که پتانسیل رشد بلندمدت ثابتی را ارائه می دهند.
از سوی دیگر، در حالی که افرادی که در آستانه بازنشستگی هستند ممکن است ثروت ایستگاه های پست را انباشته کرده باشند، ممکن است زمان کافی برای (آهسته، اما مطمئنا) ایجاد بازده نداشته باشند. مشاوران مورد اعتماد می توانند به چنین افرادی کمک کنند تا دارایی های خود را به شیوه ای عملی تر و تهاجمی تر مدیریت کنند. با این حال، افراد دیگر ترجیح می دهند که تخم های لانه رو به رشد خود را از طریق حساب های سرمایه گذاری خودگردان رشد دهند.
حسابهای بازنشستگی سرمایه‌گذاری خودگردان (IRA) دارای مزایایی هستند - مانند توانایی سرمایه‌گذاری در انواع خاصی از دارایی‌ها (فلزات گرانبها، املاک و مستغلات، ارزهای دیجیتال) که برای IRAهای معمولی ممنوع است. با این حال، بسیاری از کارگزاری‌های سنتی، بانک‌ها و شرکتهای خدمات مالی، IRAهای خودگردان را مدیریت نمی‌کنند. شما باید حساب خود را با یک متولی جداگانه ایجاد کنید، که اغلب متخصص در نوع دارایی عجیب و غریبی است که در آن سرمایه گذاری می کنید.
سرمایه‌گذاران جوان‌تر ممکن است با آزمایش بی‌ملاحظه تکنیک‌های مختلف سرمایه‌گذاری در حالی که هیچ‌یک از آنها را تسلط ندارند، سرمایه را از بین ببرند. سرمایه‌گذاران مسن‌تری که مسیر خودگردان را انتخاب می‌کنند نیز در معرض خطر خطا هستند. بنابراین، متخصصان سرمایه‌گذاری با تجربه بهترین شانس را برای رشد پرتفوی دارند.
ضروری است که مسائل مربوط به سلامت شخصی و نظم و انضباط قبل از درگیر شدن در یک سبک سرمایه گذاری فعال به طور کامل مورد توجه قرار گیرد زیرا بازارها تمایل دارند زندگی واقعی را تقلید کنند. افراد ناسالم و نامتناسب که عزت نفس پایینی دارند ممکن است در معاملات سوداگرانه کوتاه مدت شرکت کنند زیرا ناخودآگاه معتقدند که شایسته موفقیت مالی نیستند. مشارکت آگاهانه در رفتار معاملاتی پرخطر که شانس بالایی برای پایان ضعیف دارد ممکن است بیانگر خود خرابکاری باشد.
اثر شترمرغ
مطالعه‌ای در سال 2006 که در مجله کسب و کار منتشر شد، اصطلاح «اثر شترمرغ» را ابداع کرد تا توضیح دهد که چگونه سرمایه‌گذاران در هنگام قرار گرفتن در معرض سهام و بازار خود توجه انتخابی می‌کنند، پرتفوی‌ها را بیشتر در بازارهای رو به رشد مشاهده می‌کنند (یا «قرار دادن»سرشان در شن») در بازارهای در حال سقوط.
این مطالعه بیشتر توضیح داد که چگونه این رفتارها بر حجم معاملات و نقدینگی بازار تأثیر می گذارد. حجم ها تمایل به افزایش در بازارهای در حال افزایش و کاهش در بازارهای در حال سقوط دارند و به تمایل مشاهده شده برای شرکت کنندگان در تعقیب و گریز در حالی که چشم بسته به پایین می روند ، می افزاید. با همبستگی بیش از حد می تواند یک بار دیگر نیروی محرکه را ارائه دهد ، زیرا شرکت کننده در معرض قرار گرفتن در معرض جدید قرار می گیرد زیرا بازار رو به رشد یک تعصب مثبت از قبل موجود را تأیید می کند.
از دست دادن نقدینگی بازار در هنگام رکودها با مشاهدات مطالعه سازگار است ، نشان می دهد که "سرمایه گذاران به طور موقت بازار رکود را نادیده می گیرند - بنابراین برای جلوگیری از رسیدن به شرایط ذهنی با ضررهای دردناک."این رفتار خودکشی نیز در تعهدات معمول مدیریت ریسک رواج دارد و توضیح می دهد که چرا سرمایه گذاران اغلب در حالی که اجازه می دهند بازنده های خود را اجرا کنند ، برندگان خود را خیلی زود می فروشند-دقیقاً برعکس آن برای سودآوری بلند مدت.
موقعیت های تحریک کننده وحشت
وال استریت آماری را دوست دارد که مزایای بلند مدت مالکیت سهام را نشان می دهد ، که هنگام بالا بردن نمودار متوسط صنعتی 100 ساله DOW ، به ویژه در مقیاس لگاریتمی که تأثیر بصری چهار رکود اصلی را کاهش می دهد ، به راحتی می توان مشاهده کرد.
84 سال مورد بررسی توسط مطالعه ریموند جیمز شاهد کمتر از سه تصادف بازار بود و معیارهای واقع بینانه تری نسبت به بیشتر داده های صنعت گیلاس ایجاد کرده است.
به طرز فجیعی ، سه مورد از این بازارهای خرس وحشیانه در 31 سال گذشته اتفاق افتاده است ، به خوبی در افق سرمایه گذاری بومرهای کودک امروز. در بین آن فروپاشی های معده ، بازارهای سهام از طریق ده ها قطعه مینی ، پیش نویس ، ذوب شدن و سایر افراد به اصطلاح دور افتاده که اراده صاحبان سهام را آزمایش کرده اند ، غرق شده است.
به راحتی می توان آن نزول های خشمگین را کاهش داد ، که به نظر می رسد حکمت خرید و سرمایه گذاری را تأیید می کند ، اما کاستی های روانشناختی که در بالا به طور همواره بیان شده است ، با پایین آمدن بازارها به بازی می رسد. لژیونهای سهامداران در غیر این صورت منطقی ، وقتی این فروش ها سرعت می گیرند ، موقعیت های طولانی مدت مانند سیب زمینی داغ را رها می کنند و به دنبال پایان دادن به درد روزانه تماشای پس انداز زندگی خود هستند.
از قضا ، رکود به طرز جادویی به پایان می رسد که به اندازه کافی از این افراد به فروش می رسد ، فرصت های ماهیگیری پایین را برای کسانی که کوچکترین ضرر یا برندگان را که شرط بندی های فروش کوتاه را برای استفاده از قیمت های پایین تر قرار داده اند ، فراهم می کند.
قوهای سیاه و دور
نسیم طالب مفهوم یک رویداد قو سیاه را رایج کرد، رویدادی غیرقابل پیش‌بینی که فراتر از آن چیزی است که معمولاً از یک موقعیت انتظار می‌رود و پیامدهای بالقوه شدیدی دارد، در کتاب «قوی سیاه: تأثیر امر بسیار غیرممکن» در سال 2010. او سه ویژگی را برای یک قو سیاه توصیف می کند:
- این امری دور از انتظار یا خارج از انتظارات عادی است.
- تأثیر شدید و اغلب مخربی دارد.
- طبیعت انسان عقلانی شدن را پس از واقعه تشویق می کند و آن را قابل توضیح و پیش بینی می کند.
با توجه به نگرش سوم، درک اینکه چرا وال استریت هرگز درباره تأثیر منفی قو سیاه بر پرتفوی سهام بحث نمی کند، آسان است.
اصطلاح «قوی سیاه»، به معنای چیزی نادر یا غیرعادی، از این عقیده رایج که زمانی رایج بود که همه قوها سفید هستند سرچشمه گرفته است - صرفاً به این دلیل که هیچ کس تا به حال یکی از قوها را با رنگ متفاوت ندیده است. در سال 1697، کاشف هلندی ویلم دی ولامینگ، قوهای سیاه را در استرالیا جاسوسی کرد و این فرض را منفجر کرد. پس از آن، اصطلاح "قوی سیاه" شکل گرفت تا یک چیز غیرقابل پیش بینی یا غیرممکن را نشان دهد که در واقع فقط در انتظار رخ دادن یا اثبات وجود است.
سهامداران باید برای رویدادهای قو سیاه در شرایط عادی بازار برنامه‌ریزی کنند و مراحلی را که در زمان ظهور واقعی انجام خواهند داد، تمرین کنند. این فرآیند مشابه مته آتش نشانی است و در صورت لزوم به محل درب های خروجی و سایر وسایل فرار توجه می شود. آنها همچنین باید به طور منطقی میزان تحمل درد خود را بسنجند، زیرا اگر دفعه بعد که بازار وارد یک رکود شد، ایجاد یک برنامه عملیاتی منطقی نیست.
البته، وال استریت می‌خواهد سرمایه‌گذاران در این دوره‌های دردسرساز روی دستشان بنشینند، اما هیچ‌کس جز سهامدار نمی‌تواند این تصمیم تاثیرگذار را بگیرد.
چگونه افراد مبتدی در بازار سهام کسب درآمد می کنند؟
مبتدیان می توانند از طریق زیر در بازار سهام کسب درآمد کنند:
شروع زودهنگام - به لطف معجزه ترکیب کردن (زمانی که بهره بر اساس سود و سود از قبل انباشته به دست می آید)، سرمایه گذاری ها به طور تصاعدی رشد می کنند. حتی مقدار کمی از آن می تواند به طور قابل توجهی رشد کند اگر دست نخورده باقی بماند.
بلندمدت فکر کردن - بازار سهام فراز و نشیب های خود را دارد، اما از نظر تاریخی، ارزش آن افزایش یافته است - یعنی در درازمدت ارزش آن افزایش یافته است. داشتن یک افق زمانی دور، نوسانات ریزش ها و افت های کوتاه مدت بازار را هموار می کند.
منظم بودن - به صورت ثابت و منظم سرمایه گذاری کنید. در صورت وجود ، از 401 (k) کارفرمای خود استفاده کنید ، که به طور خودکار درصدی از چک خود را برای سرمایه گذاری در وجوهی که انتخاب می کنید ، کسر می کند. یا یک استراتژی مانند میانگین هزینه دلار ، سرمایه گذاری مقادیر مساوی ، در فواصل منظم ، در دارایی های خاص ، بدون در نظر گرفتن قیمت آنها ، اتخاذ کنید.
با تکیه بر جوانب مثبت - سعی نکنید خودتان سهام را انتخاب کنید. متخصصان مالی وجود دارند که کار آنها "مدیریت پول" است و وقتی در یک صندوق متقابل ، ETF یا سایر صندوق های مدیریت شده سرمایه گذاری می کنید ، در حال تخصص ، تجربه و تجزیه و تحلیل آنها هستید. رانندگی ، ER ، سرمایه گذاری ، برای آنها ، به عبارت دیگر. سرمایه گذاری در وجوه همچنین مزیت تنوع را دارد - اوراق بهادار آنها ده ها سهام ، حتی صدها سهام جداگانه دارد - که خطر را کاهش می دهد.
آیا می توانید در سهام پول زیادی کسب کنید؟
بله ، اگر اهداف شما واقع بینانه است. اگرچه شما از قتل با سهام می شنوید که دو برابر ، سه گانه یا چهار برابر در قیمت است ، چنین مواردی نادر است ، و یا معمولاً برای معامله گران روز یا سرمایه گذاران نهادی که یک شرکت را عمومی می کنند ، محفوظ است.
برای سرمایه گذاران انفرادی ، واقع بینانه تر است که انتظارات را در مورد نحوه عملکرد بازار سهام به طور متوسط در یک دوره زمانی خاص انجام دهید. به عنوان مثال ، شاخص S& P 500 (SPX) ، که به طور گسترده ای برای خود بازار سهام ایالات متحده در نظر گرفته شده است ، در 5 سال گذشته نزدیک به 15 ٪ بازگشت ، که در 10 سال گذشته 12 ٪ است. از سال 1990 ، ارزش آن (از سال 2021) یازده برابر افزایش یافته است ، از 330 به 4127.
سه راه برای کسب درآمد در بورس سهام چیست؟
سه راه برای کسب درآمد در بورس سهام عبارتند از:
سهام سهام را با سود بفروشید - یعنی قیمت بالاتری از آنچه برای آنها پرداخت کرده اید. این استراتژی کلاسیک ، "خرید کم ، فروش بالا" است.
فروش کوتاه-این استراتژی معکوس کلاسیک در بالا است. این ممکن است لقب "فروش بالا ، خرید کم" باشد. هنگامی که شما کوتاه می فروشید ، سهام سهام (معمولاً از یک کارگزار) را وام می گیرید ، آنها را در بازار آزاد می فروشید و بعداً آنها را دوباره خریداری می کنید - اگر و چه زمانی قیمت کاهش می یابد. بازگرداندن سهام به وام دهنده ، سود را جیب می کنید. فروش کوتاه مدت شرط بندی است که یک سهام در ارزش کاهش می یابد.
جمع آوری سود سهام - بسیاری از سهام سود سهام را پرداخت می کنند ، توزیع سود شرکت در هر سهم. به طور معمول هر سه ماه صادر می شود ، آنها پاداش اضافی برای سهامداران هستند ، که معمولاً به صورت نقدی پرداخت می شوند اما گاهی اوقات در سهام اضافی سهام.
چگونه از سهام سود می گیرید؟
البته هدف نهایی هر سرمایه گذار کسب سود از سهام خود است. اما دانستن زمان واقعی پول نقد و گرفتن آن سود، قفل کردن سود، یک سوال کلیدی است و هیچ پاسخ درستی وجود ندارد. مقدار زیادی به تحمل ریسک و افق زمانی سرمایه گذار بستگی دارد - یعنی اینکه چقدر می توانند صبر کنند تا سهام به دست بیاورند، در مقابل اینکه چقدر سود می خواهند به دست آورند.
حرص نخور. برخی از متخصصان مالی توصیه می‌کنند پس از افزایش قیمت سهام بین 20 تا 25 درصد، سود کسب کنید، حتی اگر به نظر می‌رسد همچنان در حال افزایش است. به گفته ویلیام اونیل، بنیانگذار Investor's Business Daily، «راز این است که از آسانسور در یکی از طبقات در راه بالا پایین پرید و دیگر سوار آن نشوید».
مشاوران دیگر از قانون پیچیده تری استفاده می کنند که شامل کسب سود تدریجی است. به عنوان مثال، جفری هیرش، استراتژیست ارشد بازار در مدیریت صندوق احتمالات و سردبیر مجله The Stock Market Almanac، استراتژی «افزایش 40 درصدی، فروش 20 درصدی» را دارد: وقتی یک سهم 40 درصد افزایش می یابد، فروش 20 درصد. از موقعیت؛وقتی 40 درصد دیگر بالا رفت، 20 درصد دیگر بفروشید و غیره.
خط پایین
بله، شما می‌توانید از سهام درآمد کسب کنید و یک عمر رفاه به شما تعلق گیرد، اما سرمایه‌گذاران بالقوه با موانع اقتصادی، ساختاری و روانی روبرو می‌شوند. مطمئن‌ترین مسیر برای سودآوری بلندمدت با انتخاب کارگزار سهام مناسب و شروع با تمرکز محدود بر ثروت‌سازی آغاز می‌شود و با رشد سرمایه به فرصت‌های جدید گسترش می‌یابد.
سرمایه گذاری خرید و نگه داشتن، بادوام ترین مسیر را برای اکثر فعالان بازار ارائه می دهد. اقلیتی که بر مهارت‌های خاص تسلط دارند، می‌توانند از طریق استراتژی‌های متنوعی که شامل حدس و گمان کوتاه‌مدت و فروش کوتاه مدت است، بازدهی بالاتری کسب کنند.
